Trading execução estratégias

4 Negociação Ativa Comum Trading. Active é o ato de comprar e vender títulos com base em movimentos de curto prazo para lucrar com os movimentos de preços em um gráfico de ações de curto prazo A mentalidade associada a uma estratégia de negociação ativa difere do longo prazo, Estratégia buy-and-hold A estratégia buy-and-hold emprega uma mentalidade que sugere que os movimentos de preços a longo prazo superam os movimentos de preços no curto prazo e, como tal, movimentos de curto prazo devem ser ignorados. Por outro lado, acreditamos que os movimentos de curto prazo e capturando a tendência do mercado são onde os lucros são feitos Existem vários métodos utilizados para realizar uma estratégia de negociação ativa, cada um com ambientes de mercado apropriado e riscos inerentes à estratégia Aqui estão quatro dos Tipos mais comuns de negociação ativa e os custos internos de cada estratégia Negociação ativa é uma estratégia popular para aqueles que tentam bater a média do mercado Para saber mais, confira How To Outperform O Market.1 Day Trading Day negociação é talvez o mais conhecido estilo de negociação ativa É muitas vezes considerado um pseudônimo de negociação ativa própria Day trading, como seu nome indica, é o método de compra e venda de títulos dentro do mesmo dia Posições são Fechado dentro do mesmo dia em que são tomadas, e nenhuma posição é realizada durante a noite Tradicionalmente, negociação diária é feita por comerciantes profissionais, como especialistas ou criadores de mercado No entanto, a negociação eletrônica abriu esta prática para os comerciantes novatos Para leitura relacionada, ver também Day Trading estratégias para iniciantes. Alguns realmente consideram posição de negociação para ser uma estratégia de compra e retenção e não negociação ativa No entanto, a posição de negociação, quando feito por um comerciante avançado, pode ser uma forma de negociação ativa negociação de posições usa gráficos de longo prazo - Em qualquer lugar de diário para mensal - em combinação com outros métodos para determinar a tendência da direção atual do mercado Este tipo de comércio pode durar vários dias a várias semanas e Às vezes mais, dependendo da tendência Os comerciantes de tendência procuram sucessivos altos mais elevados ou mais baixos elevados para determinar a tendência de uma segurança Ao saltar sobre e montando a onda, os comerciantes da tendência visam beneficiar-se do up e do downside dos movimentos de mercado Tendência comerciantes olhar para Determinar a direção do mercado, mas eles não tentam prever qualquer nível de preços Normalmente, tendência comerciantes saltar sobre a tendência depois que se estabeleceu, e quando a tendência quebra, eles geralmente sair da posição Isso significa que em períodos de alta mercado Volatilidade, negociação de tendência é mais difícil e suas posições são geralmente reduzidas. Quando uma tendência quebra, os comerciantes swing normalmente entrar no jogo No final de uma tendência, geralmente há alguma volatilidade de preços como a nova tendência tenta estabelecer-se Swing comerciantes comprar Ou vender como conjuntos de volatilidade de preços em Swing negociações são normalmente realizadas por mais de um dia, mas por um tempo mais curto do que trades tendência Swing comerciantes muitas vezes criar um conjunto de regras de negociação com base em t Uma análise técnica ou fundamental essas regras de negociação ou algoritmos são projetados para identificar quando comprar e vender uma segurança Enquanto um swing-trading algoritmo não tem que ser exato e prever o pico ou vale de um movimento de preço, ele precisa de um mercado que se move Em um sentido ou em outro Um mercado limitado ou lateral é um risco para comerciantes do balanço Para mais na troca do balanço, veja nossa introdução ao Swing Trading.4 Scalping Scalping é uma das estratégias as mais rápidas empregadas por comerciantes ativos Inclui explorar diversas abas do preço Causada pelos spreads de oferta e ordens de compra A estratégia geralmente funciona ao fazer o spread ou comprar ao preço de oferta e vender ao preço de venda para receber a diferença entre os dois pontos de preço Scalpers tentar manter suas posições por um curto período, O risco associado à estratégia Além disso, um scalper não tenta explorar grandes movimentos ou mover grandes volumes, em vez disso, eles tentam tirar proveito de pequenos movimentos que ocorrem Freqüentemente e mover volumes menores com mais freqüência Como o nível de lucros por comércio é pequeno, os scalpers procuram mercados mais líquidos para aumentar a freqüência de seus negócios e ao contrário de swing comerciantes, scalpers como mercados silenciosos que não são propensos a movimentos de preços súbitos para que eles possam Potencialmente fazer a propagação repetidamente no mesmo lance pedir preços Para saber mais sobre esta estratégia de negociação ativa, leia Scalping Quick Quick Lucros pode adicionar Up. Costs inerente à negociação Strategies. There sa estratégia de negociação ativa foram uma vez utilizados apenas por comerciantes profissionais Não só Ter uma casa de corretagem interna reduzir os custos associados com o comércio de alta freqüência, mas também garante uma melhor execução do comércio comissões mais baixas e melhor execução são dois elementos que melhoram o potencial de lucro das estratégias aquisições de hardware e software significativo são necessários para sucesso Implementar estas estratégias, além de dados de mercado em tempo real Estes custos fazem com sucesso im Plementing e lucrar com o comércio ativo um tanto proibitivo para o comerciante individual, embora não todos juntos unachievable. Active comerciantes podem empregar uma ou muitas das estratégias acima mencionadas No entanto, antes de decidir sobre o envolvimento nessas estratégias, os riscos e custos associados a cada um precisa Ser explorado e considerado Para leitura relacionada, também dê uma olhada em Técnicas de Gestão de Risco para Comerciantes Ativos. O montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto de dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária Empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos Estados Unidos aprovou em 1933 como a Lei Bancária, Os bancos de participar no investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casa particular Detém e o setor sem fins lucrativos O Escritório dos EUA de Labour. The abreviatura de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.O que os comerciantes precisam saber Best Execution. Author VesnaStraser 10 de dezembro de 2017. Maior escala e complexidade das estruturas de mercado exigem prestar mais atenção à execução de uma idéia de negociação com o objetivo de preservar o retorno esperado do comércio Profissional comerciantes precisam levar em consideração os conceitos importantes de melhor execução e execução performance. Best execução é um objetivo Que vai além de alcançar o melhor preço de negociação possível Dependendo da idéia de comércio ou investimento subjacente, a melhor execução inclui tomar todas as medidas razoáveis ​​para alcançar o melhor resultado possível ao longo de várias dimensões. Explícito, impacto no mercado, seleção adversa, oportunidade e o. Liquidez, volatilidade, probabilidade de executi Velocidade e latência. Para alcançar o melhor resultado possível, o processo de execução deve ser otimizado em vários níveis na construção do portfólio de investimento, mesa de negociação do lado da compra, seleção do algoritmo de execução e infra-estrutura geral de negociação. Por exemplo, ao construir Uma carteira, um dos parâmetros que mede os retornos projetados da posição de carteira deve ser os custos de execução esperados Se o custo de execução projetado for maior que o alfa subjacente da negociação, um gerente de carteira deve considerar a redução da posição Uma vez que a posição chega ao A posição é então designada para o canal de execução ideal, por exemplo, execução manual, cruz, seleção de corretor e execução algorítmica com base em suas propriedades comerciais históricas e suas condições de mercado atuais, isto é, tamanho, liquidez disponível e dinâmica de preços A posição é monitorada por sua qualidade de execução e mudanças no mercado. Ure deve assegurar uma conectividade adequada, a estabilidade do sistema e capacidades de gestão de risco para eventos específicos da empresa e eventos de mercado mais abrangentes. CRITÉRIOS PARA A CHAVE Existem vários critérios comuns de desempenho de execução que o profissional deve ter em mente ao selecionar a execução apropriada Estratégia Os critérios mais gerais e relevantes utilizados para medir o desempenho da execução são Implementação Desvantagem IS Esta abordagem tornou-se um padrão da indústria, pois capta a diferença entre o preço que um investidor decide negociar eo preço médio de execução que é realmente alcançado Na prática, É calculada como a diferença entre o preço de chegada da posição, ou meio-cotação, no momento da chegada ao mercado e seu preço de execução médio. Ao nível da estratégia algorítmica, a melhor execução é alcançada pelo equilíbrio de vários objetivos conflitantes, como melhor Preço de mercado, impacto mínimo no mercado, tempo ótimo e alocação de liquidez e Taxa de participação Podemos dividi-los em parâmetros de qualidade de execução de ordens pai e filho Análise de qualidade de execução de ordem pai foco no desempenho da posição de negociação global, como o desvio do preço de referência desejado ou seja, aberto, fechar, preço de chegada, Preço VWAP, e retorno de mercado anterior próximo retorno de impacto após a conclusão do comércio realizado taxa de conclusão de consumo de volume ou custo de oportunidade Em um nível de ordem filho, critérios de desempenho podem incluir análise como bid-ask propagação de captura, por exemplo, ordens passivas comprando na oferta, Obtendo um preço de venda menor para ordens de compra de mercado ou taxa de cancelamento de execução. Vamos olhar para o exemplo Um relatório de Análise de Custo de Transação TCA mostra que IS para uma posição de compra que você executou com a estratégia VWAP é -5 1 bps, O preço de execução foi 5 1 pior do que o preço de chegada preço no início do trade. A falta é composta de tendência, impacto e tradin G alpha Uma vez que o mercado tendeu para cima imediatamente após o início da negociação, isso pode explicar relativamente grande valor negativo No entanto, a estratégia também foi comprado a um preço um ponto base superior ao VWAP benchmark Escolhendo o VWAP algoritmo foi baseado no raciocínio que um Comerciante queria espalhar o comércio ao longo de algum tempo e alcançar a conclusão garantida. O comerciante esperava que o mercado era provável que a tendência até que o comerciante instruiu a estratégia para ser mais agressivo do que o habitual, encurtando típico horizonte comercial Um algoritmo agressivo VWAP é normalmente mais provável Para pagar o spread quando a negociação em vez de tentar capturar o spread bid-ask para manter-se com o cronograma Análise adicional mostra a tendência geral durante toda a duração da ordem, com choppiness periódica, mas tendência de alta geral para o dia. O dia da ordem foi comparável com outros dias, então o algoritmo VWAP não foi prejudicado por qualquer volume incomum no dia em que participou De forma bastante uniforme em toda a duração de acordo com o perfil de volume esperado e nunca foi mais do que 2 do volume negociado Que um custo bps em relação ao algoritmo VWAP real poderia ser atribuído em grande medida a atravessar a propagação para manter-se com o schedule. A menos agressivo Embora o componente de tendências do IS não tenha mudado tendo em conta as condições de mercado, o desempenho global do SI poderia ter melhorado pela proporção atribuída ao impacto no mercado, que é Em parte impulsionado pela frequência com que a estratégia paga o spread Embora 5 pb na 500.000 posição nocional pode não parecer muito, por exemplo, 250, estes montantes podem adicionar-se a uma quantidade não trivial ao longo do tempo e em toda a carteira de investimento Especificamente, uma seleção de um melhor Estratégia de execução poderia reduzir a média IS pela metade, resultando em poupança de 250.000 para uma carteira com um volume de negócios 1B. QUANTIFY EXECUTION PERFORMANCE. T A idéia de ser capaz de quantificar o desempenho da execução não é nova, e as ferramentas para fornecer essa quantificação estão se tornando comuns em todas as classes de ativos. O desafio é incorporá-las nos processos de investimento e execução do dia-a - A longo prazo e ajustes em tempo real para as decisões de negociação. Um comerciante s Guia de Sobrevivência Em Nossos Algo, HFT World Peter Brandt. A Importância da Execução Comercial Tactics. Did você sabe que você poderia salvar milhares de dólares por ano em suas atividades comerciais apenas por ser Um pouco mais eficiente com suas entradas de comércio A maioria dos comerciantes praticar habilidades de execução de comércio pobre, que pode não parecer um grande desperdício em um comércio individual, mas sobre a extensão de centenas de negócios por ano, a diferença realmente acrescenta e você nunca verá a Poupança a menos que você saiba onde procurar. Clique aqui para aprender a utilizar Bollinger Bands com uma abordagem quantificada e estruturada para aumentar suas margens de negociação e garantir maiores ganhos com Trading com Boll Inger Bandas Um Guide. Let Quantificados tomam uma olhada em pequenos ajustes em cada comércio que você entrar poderia acabar poupando-lhe centenas ou milhares de dólares, dependendo de quão ativo você comércio e quão desleixada suas habilidades de execução são. Vamos começar primeiro pela definição Trade Execution Skills. As um comerciante, nós olhamos para oportunidades no mercado e quando encontramos um, que muitas vezes entrar no comércio o mais rapidamente possível O processo de entrada real em um comércio, usando ordens de limite, ordens de mercado, ordens de suporte, Ou qualquer outro tipo de estratégia, incluindo bater o botão de compra cai sob o guarda-chuva de execução de comércio Execução Habilidades referem-se a arte ou a precisão com que entramos em um trade. Are vamos usar uma ordem de mercado ou uma ordem de limite Estamos à espera O estoque para atingir um preço exato ou vamos entrar agora sem hesitação Quanto tempo devemos esperar entre o nosso sinal e nossa entrada Estamos maximizando as barras de ferramentas ou telas de entrada de pedidos que o nosso programa de software fornece para nós ou um Estamos apenas acertando o botão Comprar agora como no eBay. Ordem Execution Bar Exemplo como visto no TradeStation. Essas são algumas das perguntas que queremos responder com bastante antecedência de colocar em um trade. Let s pé através de um exemplo rápido antes de discutir táticas comerciais específicas para ressaltar como é importante para desenvolver e aprimorar Suas habilidades de entrada de comércio. Vamos assumir por um momento que, para entrar em um comércio, você usa ordens de mercado o tempo todo para obter sua posição preenchida no mercado Isso significa que o momento que você bateu o botão de compra, o seu pedido será preenchido como Logo que possível, o que significa que você paga para este privilégio de entrada rápida através de um termo chamado deslizamento Deslizamento ocorre quando queremos entrar em um comércio e pagamos a maior oferta ou pedir preço para entrar e menor preço de oferta para sair. Não é comum para obter encomendas cheias no último preço como visto em sua tela, especialmente aqueles de mais de 1.000 ações se dia de negociação Normalmente você vai pagar alguns centavos mais alto do que o último preço ao usar ordens de mercado, e estes tostões podem adicionar-se rapidamente Ke Ep em mente que cada centavo diferença entre o último preço e seu preço de preenchimento reflete derrapagem e vale 10 por centavo em cada mil ações que você compra. Se você comprar e vender 1.000 ações ao mesmo tempo e comércio dentro e fora de um estoque cinco vezes Por dia, e se você perder apenas dois tostões para escorregar em cada entrada de comércio, então você estará escorregando 20 por transação, que é de 100 por dia Se você trocar a mesma maneira com cinco negócios por dia, que 100 acrescenta até 500 por Semana ou 2.000 por mês Este problema é maior em ações mais voláteis com spreads mais amplos Imagine o que você poderia fazer com 2.000 em dinheiro extra por month. Factors Afetando Slippage. In fato, os seguintes fatores afetam o quanto slippage você deve esperar para receber através da utilização No mercado. 1 A volatilidade do estoque 2 A liquidez do estoque 3 A hora do dia Fatores 4 O tamanho de sua posição. Quanto mais volátil for um estoque, maior será a quantidade de deslizamento que você deve esperar que GOOG e AAPL sejam mais voláteis e, Espalha Do que WMT. O comércio de ações mais em um estoque por dia, o deslizamento menos você é susceptível de ter estoques altamente líquidos que o comércio de mais de um milhão de ações por dia muitas vezes têm menos deslizamento do que as ações com menor ou menos liquidez, Menos de 100.000 ações por dia. A hora do dia que você comércio afeta seu deslizamento Geralmente, todas as ações são mais ativos e voláteis em ambos os horários de fechamento aberto e à tarde Embora a liquidez é maior, a volatilidade é muitas vezes mais elevada, Rapidamente de um preço para o próximo Execução de uma ordem de mercado neste momento muitas vezes resulta em deslizamento um pouco maior do que um tempo de volume mais moderado Também, as ações tendem a estagnar e diminui volume durante o período do meio-dia, então você pode ter mais deslizamento como um Resultado do menor volume do almoço hora traz. Como mencionado anteriormente, se você usar uma ordem de mercado com 1.000 ações, você é mais provável que a experiência maior derrapagem do que se você comprou 100 partes de um estoque Se yo U tentou comprar 5.000 partes de uma só vez de um estoque de baixo volume, é provável que você experimente uma surpresa em sua confirmação de negociação statement. Keep estes fatores em mente ao digitar sua ordem Tente selecionar estoques altamente líquidos com volatilidade suficiente para dar-lhe um Chance de lucro e divisão de encomendas muito grandes em pedaços menores se possível. Encomendas de mercado não são inerentemente ruins, mas não precisamos usá-los em cada entrada de comércio que tomamos O principal alternar para ordens de mercado é ordens de limite, que são projetados para Tentar reduzir alguns dos deslizamento que resulta quando não podemos esperar para entrar em uma posição. Ordens limite permitem-nos especificar um preço máximo que o estoque deve bater para nos acionar em uma posição, mas impede que sejam preenchidos em Um preço além do que não estamos dispostos a pagar ordens limitadas ajudam a limitar a derrapagem, dizendo ao mercado o que estamos dispostos a pagar para comprar um estoque, que também é o preço que não estamos dispostos a pagar mais apenas para entrar. O benefício do limite Encomendas É que minimizamos o grande deslizamento em posições individuais, o que certamente pode aumentar ao longo do tempo em centenas ou milhares de dólares, mas antes de abandonar completamente as ordens de mercado, vamos dar uma olhada em uma desvantagem de ordens de limite. Comprar está subindo muito rapidamente e você quer entrar em um comércio Se você usou uma ordem de mercado, você iria ficar preenchido imediatamente e espero que o preço iria manter aumentando com você a bordo, o que lhe permite fazer um lucro quando você vendeu o estoque mais tarde Você Seria de esperar alguma derrapagem para este privilégio de entrar o mais rapidamente possível que não é sentida imediatamente, e nunca poderia ser sentida, se você don t olhar atentamente o seu comércio preenche em comparação com o que você pensou que você pagou no momento da entrada. Se você executou com uma ordem do limite, você eliminaria o deslizamento principal, mas você pôde não começ enchido em tudo e o mercado funcionaria afastado sem você na placa. Às vezes, os comerciantes tornam-se disgusted com o slippage das ordens do mercado e mudam então para Usando ordens de limite exclusivamente que s emocionalmente reconfortante porque impede a derrapagem, mas novamente se o uso de uma ordem de limite impede que você obtenha o comércio, em seguida, seu custo de oportunidade, identificando corretamente um comércio set-up e não executar entrar no comércio O que resultou em um comércio bem sucedido certamente custaria mais do que o 50 ou assim que você teria salvo de slippage. Vamos dizer dois comerciantes ver o mesmo set-up e esperar o preço da Apple Inc para correr pelo menos 1 00 em cima Os próximos minutos Preço quebrou para cima a partir de um padrão de triângulo descendente, de modo ambos os comerciantes querem tentar capturar pelo menos 1 00 da expansão do preço esperado para fora do triângulo O sinal de comércio foi dada aproximadamente em 171 40 e alvo 171 40 stop-loss Sob 171 00.Trader Mark que só usa ordens de mercado executado quando o preço atingiu 171 40 e percebeu que ele tinha um deslizamento de 5 centavos na execução porque ele estava cheio em 171 45, ou cerca de 50 No entanto, ele estava no comércio para assistir como a Apple Inc Continuou a subir mais alto Ele também vendeu quando ele teve um ganho de 1.000 depois que a Apple subiu 1 00 como ele esperava. Trader Lenny que só usou ordens limite definir um preço fixo da Apple que era o preço atual de 171 40 como o mercado rugiu mais alto Do triângulo, deixando sua ordem do limite não preenchida enquanto sentou-se no sidelines enquanto Apple conseguiu o movimento rápido do preço de 1 00 que se antecipou acontecer. No fim do dia, Mark teve 1.000 que incluiu 50 no slippage, mas Lenny não tinha começado Seu comércio executado, resultando em um dia flat. So o que é um comerciante para fazer Se as ordens de mercado resultam em maior derrapagem, e ordens de limite resultam em oportunidades perdidas, qual é a solução. Minha sugestão não é usar Limit ou ordens de mercado exclusivamente, Mas ser esclarecido em suas habilidades de execução de comércio para saber quando ser agressivo com ordens de mercado e quando a ser conservador com ordens de limite. Se você está esperando um movimento de grande preço, ou tentando jogar um mercado run-away, ou um preço de expansão De um consolador conhecido Como um triângulo ou bandeira, então o objetivo 1 deve ser para obter o comércio Isto significa que é preferível usar ordens de mercado quando o preço está fazendo um grande impulso ou movimento run-away que poderia resultar em um lucro decente, mas que Os compradores estão empurrando o preço mais alto tão rapidamente, que você precisa para chegar a bordo o mais rapidamente possível ou você vai perder a jogada inteira. Neste caso, aceitar a derrapagem, porque será pior perder o comércio, jogando seguro com ordens de limite Na tentativa de evitar escorregar afastado uma pequena quantidade de dinheiro. No entanto, durante um dia de intervalo, ou atividade de mercado tranquila, ou quando você está tentando jogar para um menor, muito específico, muito preciso alvo, como fora de uma divergência de preços ou desvanecimento Um preço extremo em um dia estreito, então você faria melhor usar uma ordem de limite para economizar um pouco de dinheiro e limitar a derrapagem, tanto quanto você can. You não pode evitar derrapagem totalmente, e que não deve ser o seu objetivo Seu objetivo Deve ser para minimizar seus efeitos, tanto quanto possível e app A entrada apropriada para a atual estrutura de mercado ou nível de volatilidade da situação, expectativa de meta de comércio, etc. Even se você usou sabiamente ordens de limite em metade de seus comércios quando no passado você teria usado ordens de mercado, talvez, em mercado plano, não volátil Você pode cortar seu deslizamento para o ano pela metade que ainda acrescenta até um monte de poupança. No entanto, tenha cuidado contra o uso de ordens de limite estrito em ambientes de momentum fugitivo ou movimentos de impulso forte porque você poderia custar-se mais do que você economizar no Evento que você perca comércios que teria resultado em lucros agradáveis, onde o seu esforço para conservar 50 deixou você sidelined. Know o que esperar com antecedência, e selecione o tipo de estratégia de entrada de pedidos adequadamente e, ao fazê-lo, você vai ter de volta alguns dos Oculto custos que a maioria dos comerciantes nunca sabem que estão perdendo. Mesmo pequenas alterações podem adicionar-se grande momento ao longo de um ano de comércio inteira. Corey Rosenbloom CMT é o proprietário e fundador da Medo de um site um D blog que fornece comentários diários, análises, serviços de assinatura premium e educação no campo de análise técnica e estratégias de negociação Corey é um Técnico de mercado fretado que combina maior intervalo de tempo Intermarket análise com técnicas de maximização de borda em negociação intraday Para obter mais informações, ele pode Ser alcançado em corey ou através de visitar o blog diário gratuito em.