Opção negociação estratégias com exemplo

10 Estratégias de opções para saber Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Strangle longo Em uma estratégia longa das opções do estrangulamento, o investor compra uma opção da chamada e da opção do put com o mesmo maturidade e o recurso subjacente, mas com preços de greve diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício mais alto (mais baixo) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que iremos demonstrar Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia o que é uma estratégia da opção da borboleta do ferro) Artigos relacionados Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de uma segurança ou de uma carteira em comparação ao mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo. Exemplos de negociação Ajustar e gerir operações de opção de investimento com alavancagem O objectivo desta página é fornecer exemplos de negociação de opções. Incluindo exemplos reais de ajustes comerciais e de gestão. Ive criou esta página a pedido de um número de pessoas que compraram o Essential Leveraged Investing Guide e que queria ver mais exemplos da vida real de como eu selecionar e, em seguida, gerenciar comércios. Im também incluindo-lo como uma página web livre como cortesia para aqueles que estão considerando a abordagem de investimento alavancado (usando estratégias de opção conservadora para adquirir alta qualidade com um desconto significativo e, em seguida, abaixar perpetuamente a base de custo desses investimentos posteriormente). Além de informações comerciais gerais, eu também incluem extensas notas para explicar os antecedentes do comércio, bem como a minha motivação e raciocínio para várias decisões e ajustes. Os retornos anualizados são calculados tomando-se o valor do retorno reservado, dividindo-o pelo requisito de capital implícito se eu fosse atribuído (por exemplo, 1 despido colocado a um preço de exercício de 7000 requisito de capital implícito) e, em seguida, Número de dias em que o comércio foi aberto. ShortNaked coloca em Pepsico (PEP) Então aqui vai - o seguinte é uma seqüência de negócios originalmente iniciado no outono de 2018 em PEP. Como você vai ver, mesmo que o preço da ação aparentemente foi contra mim, eu não só não perder dinheiro, mas eu realmente continuou a fazer retornos muito bons. Eu não tive nenhum outro comércios abertos em PEP por 6 meses até que eu escrevi 1 ligeiramente no dinheiro PEP maio 2017 70 põr 1.42 para um prêmio total de 131.25 após comissões. A faixa de preço 428 foi 67,87 - 69,92. Algumas semanas mais tarde, em 513, com pouco mais de uma semana até a expiração, a PEP trocou 70,22-71,27. Embora o preço da ação permaneceu acima de 70 por expiração, eu escolhi para fechar a posição uma semana mais cedo e bloquear os lucros, comprando de volta o colocar 0,18 para um custo total de 28,74. Na verdade, eu escrevi 2 newadditional 70 puts para o ciclo de expiração de junho nos dias antes de escolher fechar este (veja a entrada abaixo). Eu antecipou inicialmente que o estoque continuaria a negociar mais altamente e didnt querem esperar até que os contratos de maio expiraram antes de abrir posições de junho. 1 PEP JUN 18 2017 70 PUT Nota: Esta curta PEP junho de 70 colocou eo abaixo dela foram abertos enquanto o 70 de maio colocar (veja acima) ainda estava aberto. Mas depois de escrever essas duas novas colocações em 59 e 513, respectivamente, eu fechei o maio de 70 colocar uma semana ou assim cedo, bloqueio na maioria do ganho potencial para que o comércio em um período abreviado de 15 dias de detenção. Re: esta posição, eu escrevi este junho 70 colocar em 59 para um prêmio inicial de 145.25 (1.56contract). Em 59, o preço da ação PEP negociado entre 69,48-69,98. Em 523, o PEP tinha subido de volta acima de 70 e negociado entre 70,78-71,34, e eu estava um pouco nervoso sobre o mercado em geral quando eu decidi fechar o comércio cedo para um lucro rápido. Custou 187,49 para fechar tanto short puts (para esta entrada ea entrada que se segue abaixo) 0,88contract. Dividindo esse montante por dois, registrei o custo líquido nesta posição de venda única em 93,74 para uma reserva de prémio líquido de 51,51 num período de detenção de 14 dias. 1 PEP JUN 18 2017 70 PUT Ver comércio acima. Eu abri este segundo PEP curto junho de 70 colocar em 512 quando o preço das ações negociadas entre 69,96 e 71,05. Eu recebi inicialmente um pagamento de prêmio de 91.25 (1.02contratar menos comissões). Quando eu encerrei ambos os 70 curto PEP junho coloca em 0,88 por contrato, custou um total de 187,49 para fechar todo o comércio. Eu deduzi metade desse valor e registrei uma perda líquida marginal de 2,50 nesta porção do comércio (91,25 menos 93,75). Consideradas como um todo, no entanto, o 2 de junho curto puts foram rentáveis ​​em algum lugar perto de uma taxa anualizada de retorno de cerca de 10 no período de 9-14 dias de espera. 2 PEP JUNHO 18 2017 70 PUTS Eu basicamente reaberto o PEP 2 curto junho 70 coloca em 527 que eu tinha fechado apenas quatro dias antes. As ações negociadas entre 70,28 e 71,03. Eu esperava que o estoque para o comércio menor, mas não e eu recebi um total de 154,50 (eu escrevi o puts em 0.83contract, ou 0,05contract menos de Id fechou a posição de 4 dias antes). I got muito lucky no calendário meu comércios o outubro anterior (ver o primeiro duas entradas acima), mas claramente I wouldve foi melhor não fechar o 2 junho 70 coloca cedo. E em 613, com cerca de 4 dias de negociação restante até a expiração expirou, ea negociação de ações entre 68,62 e 69,32, eu rolou o 2 de junho 70 coloca a julho. A forma como calculo retornos reservados é que subtrai o custo de rolamento do novo prêmio recebido por um prêmio líquido recebido designação (veja comércio abaixo). Então isso significa que mesmo que este comércio estava no dinheiro e custou mais para fechar do que eu recebi quando eu iniciei o comércio, eu considero renda contabilizada de 154,49 durante um período de 17 dias de espera, que converte para uma taxa anualizada de 23,69. 2 PEP JUL 16 2017 70 PUTS Em 613, com PEP negociação entre 68,62 e 69,32, eu rolou meus 2 PEP curto junho 70 coloca para julho 70 coloca. Eu comprei de volta a 70 de junho coloca 1.06contrato e vendeu o 70 de julho coloca 1.66 contrato para um crédito premium líquido de 107 (-213,50 320,50). 2 PEP AUG 20 2017 70 PUTS Aqui é onde ele pode começar a ficar um pouco confuso. Estes 4 pôs longos eram realmente parte de um touro põr a propagação que eu abri em 718: Eu vendi 4 Aug 2017 65 põe 0.54 contrato e comprei estes 4 Aug 2017 62.50 põr 0.26 contrato para um prêmio líquido de 96.00. Em 718, o preço da ação PEP oscilou entre 67,38 e 68,61. Uma semana depois, em 725, o preço da ação PEP havia caído, e estava negociando naquele dia entre 64,27 e 65,38. O resultado líquido foi que essas longas 62,50 puts aumentou de preço para 0,40 contrato. Eu escolhi para vender o longo põe e reservado um ganho pequeno de 40 (107 custo inicial 147 preço de venda final). Comprando de volta os 4 longos põe então mudou o restante 65 curtos coloca de um touro posto espalhado para regular nu coloca (veja entrada de comércio abaixo). A taxa de retorno anualizada artificialmente alta baseia-se no cálculo do retorno de 40 sobre o custo inicial das paradas longas mantidas por apenas 7 dias. 4 PEP AUG 20 2017 65 PUTS Veja a entrada de comércio acima - esta posição de 4 PEP curto Aug coloca no preço 65 greve foi originalmente parte de um 65-62.50 touro espalhar, mas quando o estoque subjacente caiu, eu vendi o longo de 62,50 Coloca para um pequeno ganho. E como um trade-off adicional, a venda dos 4 longa coloca eliminado qualquer proteção contra a queda, mas também aumentou o ganho potencial da porção curta do comércio deve a recuperação das ações. Originalmente, o ganho máximo foi de 96 (203 prêmios recebidos menos os 107 pagos para as ofertas longas). Com as put longas removidas, o prémio líquido recebido aqui retorna para 203, que é o que eu registrei como receita registrada em 811, quando a PEP negociou em uma volátil diária de 60,41 - 63,59 e eu rolou esses curto Ac 65 para curto Sept 65 coloca (Ver dois comércios abaixo). 2 PEP SEP 17 2017 70 PUTS Mais um rolo nas 2 short puts 70. Em 810, com PEP negociação todo o caminho para o 60.10 - 62.89 intervalo, fiquei agradavelmente surpreendido que eu poderia realmente fazer um reto roll out um mês para o mesmo preço de greve e ainda gerar um decente premium líquido. Isso coincidiu com alguns balanços intraday 500 bastante volátil no DJIA para que os níveis de prémio eram extremamente elevados. Eu comprei de volta o 2 de agosto de 70 coloca 8,93 contrato para um custo total de 1787,50 e escreveu 2 novos setembro 70 coloca 9,45contract para um montante de prêmio de 1878,47, ou um novo crédito líquido de 90,97. Em 96 com a PEP ainda negociando essencialmente nos 60s baixos (61.52-62.58 neste dia), eu fiz outro ajuste comercial importante para abaixar o preço de exercício nestes 2 short puts do preço de exercício 70 a 67.50 (veja duas entradas de comércio abaixo). 3 PEP SEP 17 2017 65 PUTS As opções são sempre sobre trade offs. Esta posição era o resultado de um rolo, mas com uma torção que eu usei para abaixar meu risco total. Em vez de simplesmente rolar o meu no PEP curto de agosto 65 coloca para setembro de 65 coloca, eu realmente usei a vantagem de decadência tempo para reduzir o número de puts curtos de 4 para 3. Heres o que parecia: eu comprei de volta 4 curto Ago 65 Coloca para um custo total de 1084,99 (3 2,66 1 2,74) e, em seguida, reescreveu 3 Sept curto 65 coloca para um 1088,73 crédito (3 3,67). Se eu tivesse rolado todos os 4 short puts, eu wouldve gerado algo curto de um adicional de 400 crédito líquido premium (4 contratos de crédito líquido de 1,01 menos comissões de contrato). Mas porque eu também tinha 2 short short 70 PEP abre, eu senti que era mais prudente começar a baixar o meu risco, em vez de tentar maximizar o meu rendimento (que era basicamente na categoria de mudança frouxa sobre este ajuste especial do comércio). Em 96 com PEP ainda negociando essencialmente nos 60s baixos (61.52-62.58 neste dia), eu fiz um outro ajuste de comércio importante e combinado um rolo nestes as. well. as minha outra posição de 2 70 curtos coloca. Basicamente, eu comprei de volta o 2 coloca na greve 70 e estes 3 coloca na greve 65, e reescreveu 5 outubro curto coloca na greve 67,50 para um crédito líquido total de 304,45 (ver entrada de comércio abaixo) 5 PEP 22 de outubro 2017 67,50 PUTS Mais trade offs - aqui eu rolei 2 sett 70 short puts e 3 Sept 65 curto coloca em 5 out 67,50 curto coloca para um crédito líquido de 304,45. O comércio fora aqui é que eu abaixei o preço de golpe nas 70 põr a 67.50, mas a fim fazer assim, eu levantei o preço de exercício nos 65 põr a 67.50 também. Mas eu também gerou um adicional de 300 no prémio líquido (embora isso foi realmente alcançado pelo aumento overallaverage no preço de exercício - 2 veio para baixo, 3 subiram). No dia do rolo (962017) a PEP transaccionou na gama de 61,10-61,49. 8 PEP NOV 19 2017 65 PUTS Quando você está gerenciando uma posição de put naked dinheiro, há apenas duas maneiras de reduzir o risco através de rolamento - quer através da redução do número de puts pendentes ou reduzindo o preço de exercício sobre esses puts. Neste caso, depois de obter todas as minhas colocações curtas em circulação no preço de greve de 67,50, optei por fazer o que era necessário para reduzir os preços de greve até 65 e ainda gerar um crédito líquido no rolo. A fim de conseguir isso, eu aumentei o número de postos nus na posição de 5 todo o caminho para 8. Na superfície, você poderia argumentar que eu significativamente aumentou o meu risco, porque enquanto antes eu tinha sido potencialmente no gancho para 33.750 Das ações (500 ações 67,50), este comércio aumentou minha responsabilidade potencial para 52 mil (800 ações 65). Ainda, eu acredito que este era um movimento bom, e que abaixar o preço de golpe um entalhe cheio de 67.50 a 65 era um ajuste muito bom. Grande parte da minha confiança decorreu da qualidade do negócio subjacente. PEP é um negócio de classe mundial e, embora tenha sido definitivamente fora de favor durante estes últimos meses, o modelo de negócio ainda é som e é uma empresa que Im confiante vai continuar a gerar lucros consistentes e crescentes por décadas. Se eu não tenho essa confiança a longo prazo na empresa, não há nenhuma maneira que eu estaria adicionando curto coloca ou, na verdade, dobrando para baixo sobre o comércio (e espero, eu wouldnt ter iniciado qualquer tipo de comércio sobre uma empresa para começar ). No dia do rolladjustment (111011), PEP negociado em uma faixa de 62,29-63,26. 7 PEP DEC 17 2017 65 PUTS Depois de baixar o preço de exercício no meu destacado PEP despido coloca de 67,50 para 65 (e aumentando o número de 5 para 8) no último rolo, eu rolei novamente em 11102017 (PEP negociado em uma faixa de 62,29 -63,26 naquele dia). Isso foi cerca de uma semana antes do vencimento de novembro. Como o preço da ação finalmente começou a subir, descobri que eu era capaz de rolar para dezembro, diminuir o número de colocações pendentes de 8 para 7, e ainda manter um crédito líquido. Basicamente me custou 2096.10 para fechar o 8 de novembro 65 coloca e eu coletei 2329.62 para escrever o 7 de dezembro de 65 coloca. UPDATE: PEP fechado na expiração de novembro 63.89. Em retrospectiva, eu teria sido dramaticamente melhor se eu tivesse mantido fora fazendo este rolo até o último dia do ciclo de expiração em vez de fazê-lo uma semana antes, como eu fiz. Isso realmente ilustra o poder da decadência do tempo de aceleração no final de uma vida útil de opções. Eu poderia ter rodado a 65 de dezembro, permaneceu essencialmente plana sobre o prémio, e na verdade reduziu o número de postos nus de todo o caminho para baixo para 4. Ou eu poderia ter até mesmo baixou todos os 8 do novembro coloca nu do 65 strke para A greve de 62,50 em dezembro, mantendo-se praticamente plana no novo prêmio líquido. Obviamente, eu gostaria de ter esperado agora, mas o raciocínio para a minha decisão de uma semana ou mais cedo foi que foi a primeira oportunidade que eu vi para reduzir o número de curtos curto coloca. Os mercados dos EUA têm sido muito voláteis nos últimos meses e no curto prazo eu pude ver o preço da ação PEP tão facilmente declinar quanto subir. Eu não queria me encontrar em uma situação no final do ciclo de novembro, onde PEP estava negociando em ou abaixo de 60share com-me sentado em um monte de curto coloca no 65 strke. 5 PEP JAN 21 2017 65 PUTS Desta vez, eu segurei para a posição anterior (dezembro de 2017) muito mais tempo antes de rolar. Embora para o ciclo de dezembro de 2017 PEP terminou 64.85share, o estoque realmente fechado 65.19share uma semana antes, bem como superando o nível 65 em uma base intraday em 3 dos últimos 5 dias de negociação do ciclo de expiração de dezembro. Na quinta-feira 12152017, o dia antes do último dia de negociação do ciclo e com a negociação de ações em um intervalo entre 63,94 e 65,10, eu era capaz de rolar desde a greve de dezembro de 2017 65 para a greve de janeiro de 2017 65, reduzir o número de pendentes A PEP nua passa de 7 para 5 e ainda gera um novo prêmio líquido de 400,85 (que, projetado em todo o período de retenção de 37 dias até a expiração de janeiro, equivale a uma taxa de retorno anualizada de 12,17 baseada no suposto capital em risco de 32,500 , Ou 500 partes de PEP na greve 65). Incluindo as comissões, custou-me um total de 225,33 para fechar o 7 de dezembro coloca e eu recebi 626,18 em novo prémio por escrever o 5 de janeiro PEP 65 coloca. Claro que o tempo ideal para rolar provavelmente seria sexta-feira de manhã, quando o estoque abriu 65,28 e negociado tão alto quanto 65,40 antes de puxar para trás e fechar em 64,71. Este é um grande exemplo de como o mais perto de seu preço de exercício que um estoque termina o ciclo de expiração em, os rolos futuro mais lucrativo e flexível tornam-se. UPDATE: Em 12302017, o último dia de negociação do ano (com PEP negociação em um intervalo entre 66,24-66,69), eu encerrado este comércio cedo (um descritivo irônico para ter certeza considerando quanto tempo eu tenho sido rolando e ajustando). Fechei o comércio por um par de razões. A principal razão foi encontrar uma maneira de encerrar este exemplo em um bom ponto de parada cronológica (ou seja, o final do ano). E eu estava alos dispostos a fechar o comércio quase três semanas mais cedo, porque a renda líquida final final que eu acabei reserva resultou em uma taxa anualizada ligeiramente superior (14,38) do que segurá-lo para todo o período teria produzido. E em segundo lugar, este tem sido um comércio duro e longo, especialmente quando você considera que eu originalmente tinha 2 coloca curto na greve 70. Embora, eu tenho sido capaz de manter prémios premium líquidos mês após mês, mesmo que eu trabalhei para reduzir os preços de greve nos rolos (que às vezes necessário eu expandir o número total de puts curtas), ainda é agradável de um ponto de vista psicológico para recuar, Alegação de vitória, e sei que eu finalmente tenho exposição zero sobre o comércio. E que eu também reservado 2344.73 no processo. E, finalmente, este último comércio demonstra o quão rapidamente um comércio subaquático pode inverter ifwhen o preço das ações, finalmente, comércios perto do preço de exercício. Uma vez que os puts estão no dinheiro ou perto dele (se os rebentos de ações ou você tem que abaixar o preço de exercício em rolos você mesmo) o comércio realmente começa a trabalhar em seu favor. Neste exemplo, eu era capaz de gerar retornos substancialmente mais altos enquanto simultaneamente reduzindo o risco global (ou seja, reduzindo o número de puts curtos no comércio). Resumo dos trades de opção de PEP Os exemplos de negociação de opções acima são uma ótima ilustração de como a negociação de opções, quando usada de forma conservadora, metodicamente, em conjunto com empresas de alta qualidade, e tudo sem entrar em pânico quando as coisas parecem ir no caminho errado, Mesmo que o comércio aparentemente vai contra você (e mesmo que eu não conseguiu fazer sempre os melhores ajustes em retrospectiva). Até o final de 2017, o comércio estava em muito melhor forma do que foi nos últimos meses. Mas ao longo destas séries de negócios, e apesar dos desafios e tecnicamente estarem submersos na maior parte do tempo, eu ainda era capaz de gerar 2344.73 de renda registrada no período de negociação de aproximadamente 8 meses detalhado na tabela acima (desde o primeiro comércio até o último Foi de cerca de 15 meses, mas lembre-se que eu não tinha nenhuma opção de PEP posições abertas em todos a partir de meados de setembro de 2018 até o final de abril de 2017). Compare meus resultados desde setembro de 2018 com o investidor hipotético que comprou ações naquele momento. No final de 2017, o preço da ação era essencialmente estável. A única renda que ele ou ela teria visto teria sido na forma de dividendos. Em contrapartida, os 2344,73 da receita registrada que recebi iria se traduzir em aproximadamente 36 ações livres da PEP (assumindo um preço de 65share) se eu escolher comprar ações neste momento. No pagamento do dividendo atual que equivaleria a 74,16 em dividendos anuais. Não olhe para o pequeno número - olhar para as enormes implicações por trás desse pequeno número. Que 74,16 em dividendos anuais teriam uma base de custo zero - eles teriam custado absolutamente nada. Com efeito, seria uma renda fabricada a partir do ar. E o que acontece quando você multiplica o acima de uma carteira completa e ao longo de uma vida inteira de investir Você vê agora por que eu sou tão otimista sobre o futuro Estas negociações PEP Going Forward Embora eu fechado o rolo final desta seqüência de negociações no início do Final de 2017, em 2017, eu continuo a escrever novas coloca em PEP e eu continuo a reservar receitas de prémios adicionais. Independentemente dos zigs aqui e os zags lá, eu permaneço confiante que eu sempre será capaz de satisfazer um dos dois objectivos - continuar a gerar adicionais prémio prémio de renda. Ou se as opções de comércio no dinheiro, continuar a diminuir o preço de exercício em futuros comércios de rolamento até o curto coloca eventualmente expirar sem valor, em que momento eu posso escrever novos negócios a um preço de exercício mais vantajoso e, posteriormente, gerar níveis muito mais elevados de prémio renda. Não importa o quê, espero sair à frente dos investidores que simplesmente compraram no mercado aberto. E a receita de prêmios que Ive recebeu (e continuará a receber no futuro) me dá muitas opções vantajosas - de comprar X quantidade de ações gratuitas (combinando o prêmio líquido recebido até a data) para me permitir definir o valor exato de um desconto sobre X mumber de ações que eu escolho comprar até mesmo mantendo o montante total do prémio como renda pessoal. Finalmente, lembre-se que o acima é o que eu considero um caso pior exemplo de Investimento Alavancado. Que outro sistema ou abordagem permite gerar esse tipo de retorno, mesmo quando você está errado Isso é porque quando você se concentrar apenas nas empresas de alta qualidade. Em minha opinião, a desvantagem é significativamente limitada, porque mesmo em mercados voláteis e em declínio, o preço das ações em empresas de alta qualidade diminui menos e rebotes mais rapidamente do que a maioria dos mercados outras escolhas médias. Retorno de Opções de Investimento com Alavancagem Exemplos de Negociação para Opções de Negociação Educação Retorno de Opções de Investimento Alavancadas Exemplos de Negociação para Opção Estratégias de Ajuste Retornar a Grandes Estratégias de Negociação de Opção Home PageOpções Estratégias mdash com Exemplos de OptionMonster Educação: Com risco limitado e menor custo do que comprar o estoque de forma definitiva Exemplo: Você compra uma chamada da Intel (INTC) 25 com o estoque em 25, e você paga 1. INTC move até 28 e assim sua opção ganha pelo menos 2 em valor, dando Um ganho de 200 versus um aumento de 12 no estoque. 2. Lucro do preço das ações cai com risco limitado e menor custo do que curto-circuito Exemplo: Você compra um Oracle (ORCL) 20 colocar com ORCL em 21, e você paga .80. ORCL cai para 18 e você tem um ganho de 1,20, que é 150. O estoque perdeu 10. 3. Lucro de mercados laterais vendendo opções e gerando renda Exemplo: Você possui 100 ações da General Electric (GE). Com o estoque em 34, você vende um 35 chamada para 1,00. Se o estoque ainda estiver em 34 no vencimento, a opção expirará sem valor, e você fêz um retorno 3 em suas explorações em um mercado liso. 4. Receba o pagamento para comprar ações Exemplo: A Apple (AAPL) está sendo negociada por 175, um preço que você gosta, e você vende um dinheiro colocado para 9. Se o estoque está abaixo de 175 ao expirar, você é atribuído e Essencialmente comprar as ações para 166. 5. Proteger posições ou carteiras Exemplo: Você possui 100 ações da AAPL em 190 e quer proteger sua posição, então você comprar um 175 colocar para 1. Se a queda de ações para 120, você está protegido dólar Para o dólar a partir de 174 para baixo, e sua perda é de apenas 16, não 70.Options Trading Strategies Opções: Comprar opções de compra Comprar uma opção de chamada mdashor fazer um ldquolong callrdquo trademdash é uma estratégia simples e direta para tirar proveito de um movimento ascendente ou tendência. Também é provavelmente o mais básico e mais popular de todas as estratégias de opção. Uma vez que você compra uma opção de chamada (também chamado de ldquoestablishing um positionrdquo longo), você pode: touro vendê-lo. Exercício seu direito de comprar o estoque no preço de exercício em ou antes da expiração. Touro Deixe-o expirar. COMO OPÇÕES COMERCIAIS: Uma opção de compra dá-lhe o direito, mas não a obrigação, de comprar o estoque (ou ldquocallrdquo ele longe de seu dono) ao preço de exercício optionsrsquos por um período de tempo definido (até que suas opções expirem e são não muito valido). Normalmente, a principal razão para comprar uma opção de compra é porque você acredita que o estoque subjacente vai apreciar antes da expiração para mais do que o preço de exercício mais o prémio que você pagou pela opção. O objetivo é ser capaz de virar e vender a chamada a um preço mais elevado do que o que você pagou por ele. O montante máximo que você pode perder com uma chamada longa é o custo inicial do comércio (o prêmio pago), mais comissões, mas o potencial de crescimento é ilimitado. No entanto, porque as opções são um ativo desperdiçado, o tempo vai funcionar contra você. Então não se esqueça de dar-se tempo suficiente para estar certo. Opções Estratégias de Negociação: Comprar Opções de Compra Os investidores ocasionalmente querem capturar lucros no lado negativo e comprar opções de venda é uma ótima maneira de fazê-lo. Esta estratégia permite que você capture lucros de um movimento para baixo a mesma maneira que você captura o dinheiro em chamadas de um movimento ascendente. Muitas pessoas também usam essa estratégia para hedges em ações que já possuem se eles esperam algum downside curto prazo nas ações. Quando você compra uma opção de venda, dá-lhe o direito (mas não a obrigação) de vender (ou ldquoputrdquo para outra pessoa) um estoque ao preço especificado por um período de tempo definido (quando suas opções expirarão e deixarão de ser válidas ). Para muitos comerciantes, a compra coloca em ações que eles acreditam que são dirigidos mais baixo pode levar menos risco do que curto-circuito do estoque e também pode fornecer maior liquidez e alavancagem. Muitas ações que são esperadas para diminuir são fortemente curto. Devido a isso, itrsquos difícil de tomar emprestado as ações (especialmente em um short-them base). Por outro lado, comprar um put é geralmente mais fácil e doesnrsquot exigir que você pedir qualquer coisa. Se a ação se move contra você e cabeças mais altas, sua perda é limitada ao prêmio pago se você comprar um put. Se yoursquore curto o estoque, sua perda é potencialmente ilimitada como as ações rallies. Os ganhos para uma opção de venda são teoricamente ilimitados até o zero se o estoque subjacente perder terreno. Estratégias de negociação de opções: chamadas cobertas chamadas cobertas são muitas vezes uma das estratégias de primeira opção um investidor vai tentar quando primeiro começar com opções. Normalmente, o investidor já possui ações do estoque subjacente e vai vender uma chamada out-of-the-money para cobrar o prémio. O investidor cobra um prêmio para a venda da chamada e está protegido (ou ldquocoveredrdquo) no caso de a opção é chamado de distância, porque as ações estão disponíveis para ser entregue, se necessário, sem um dispêndio de dinheiro adicional. Uma razão principal investidores empregam esta estratégia é gerar renda adicional sobre a posição com a esperança de que a opção expira sem valor (ou seja, não se torna in-the-money por vencimento). Nesse cenário, o investidor mantém tanto o crédito arrecadado quanto as ações do subjacente. Outra razão é ldquolock inrdquo alguns ganhos existentes O ganho potencial máximo para uma chamada coberta é a diferença entre o preço das ações compradas eo preço de exercício de chamada mais qualquer crédito coletado para vender a chamada. O melhor cenário para uma chamada coberta é para o estoque terminar direito na greve chamada vendida. A perda máxima, se a experiência de estoque um mergulho todo o caminho até zero, é o preço de compra da greve menos o prémio de chamada recolhidos. Naturalmente, se um investidor viu seu estoque em espiral em direção a zero, ele provavelmente iria optar por fechar a posição muito antes desta vez. Estratégias de negociação de opções: Colocados em caixa Uma estratégia de venda com garantia de caixa consiste em uma opção de venda vendida, normalmente uma que está fora do dinheiro (ou seja, o preço de exercício está abaixo do preço atual das ações). O ldquocash-securedrdquo parte é uma rede de segurança para o investidor e seu corretor, como dinheiro suficiente é mantido na mão para comprar as ações em caso de cessão. Os investidores muitas vezes vendem coloca e protegê-los com dinheiro quando eles têm uma perspectiva moderadamente bullish em um estoque. Ao invés de comprar o estoque outright, eles vendem a colocar e recolher um pequeno prêmio enquanto ldquowaitingrdquo para que o estoque de declinar a um ponto de buy-in mais palatável. Se excluirmos a possibilidade de adquirir o estoque, o lucro máximo é o prêmio arrecadado pela venda do put. A perda máxima é ilimitada até zero (razão pela qual muitos corretores fazem você reservar dinheiro para a finalidade de comprar o estoque se itrsquos ldquoputrdquo para você). Breakeven para uma estratégia de curto colocar é o preço de exercício do vendido colocar menos o prémio pago. Estratégias de negociação de opções: Diferenças de crédito Diferenças de opções são outra maneira relativamente novato opções comerciantes podem começar a explorar esta nova família de derivados. Os spreads de crédito e de débito mais básicos combinam duas opções ou chamadas para gerar um crédito líquido (ou débito) e criar uma estratégia que oferece recompensa limitada e risco limitado. Existem quatro tipos de spreads básicos: spreads de crédito (spreads de chamada de urso e spreads de spreads) e spreads de débito (spreads de spreads e spreads de spreads). Como seus nomes implicam, os spreads de crédito são abertos quando o comerciante vende um spread e coleta um crédito. Os spreads de débito são criados quando um investidor compra um spread, pagando um débito para fazê-lo. Em todos os tipos de spreads abaixo, as opções compradas são vendidas no mesmo título subjacente e no mesmo mês de vencimento. Bear Call Spreads Um spread de chamada de urso consiste em uma chamada vendida e uma chamada de mais-do-dinheiro que é comprada. Porque a chamada vendida é mais caro do que o comprado, o comerciante coleta um prêmio inicial quando o comércio é executado e, em seguida, espera manter alguns (se não todos) deste crédito quando as opções expiram. Um spread de chamada de urso também pode ser referido como um spread de chamada curta ou um spread de crédito de chamada vertical. O perfil de risco da estratégia pode variar dependendo da quantidade de dinheiro das opções selecionadas (se elas já estão fora do dinheiro quando o negócio é executado ou dentro do dinheiro, exigindo uma mudança mais nítida no subjacente). Out-of-the-opções de dinheiro será naturalmente mais barato, e, portanto, o crédito inicial coletado será menor. Os comerciantes aceitam esse prêmio menor em troca de menor risco, pois as opções fora do dinheiro são mais propensas a expirar sem valor. Perda máxima, se o estoque subjacente está negociando acima da greve chamada longa, é a diferença nos preços de exercício menos o prémio pago. Por exemplo, se um comerciante vende uma chamada 32.50 e compra uma chamada 35, coletando um crédito de 90 centavos, a perda máxima em um movimento acima de 35 é de 1,60. O lucro potencial máximo é limitado ao crédito coletado se o estoque está negociando abaixo da greve chamada curta no vencimento. Breakeven é a greve da compra comprada mais o crédito líquido coletado (no exemplo acima, 35,90). Bull Põr Spreads Estes são um moderado bullish à estratégia neutra para que o seller recolhe o prêmio, um crédito, ao abrir o comércio. Normalmente falando, e dependendo se o spread negociado é in-, at - ou out-of-the-money, um touro colocar propagação vendedor quer o estoque para manter seu nível atual (ou avançar modestamente). Porque um crédito é coletado no momento do início do tradersquos, o cenário ideal é para ambas as ofertas expirar sem valor. Para que isso aconteça, o estoque deve negociar acima do preço de greve mais alto no vencimento. Ao contrário de um jogo bullish mais agressivo (tal como uma chamada longa), os ganhos são limitados ao crédito coletado. Mas o risco também é limitado em um valor definido, não importa o que acontece com o estoque subjacente. Perda máxima é apenas a diferença nos preços de exercício menos o crédito inicial. Breakeven é o preço de exercício mais baixo menos este crédito. Enquanto os comerciantes não vão coletar 300 retornos através de spreads de crédito, eles podem ser uma maneira para os comerciantes para coletar regularmente créditos modestos. Isto é especialmente verdade quando os níveis de volatilidade são elevados e as opções podem ser vendidas por um prémio razoável. Estratégias de Negociação de Opções: Spreads de Débito Spreads de Call de Bull O spread de call de bull é uma estratégia moderadamente bullish para investidores projetando um upside modesto (ou pelo menos sem downside) no estoque subjacente. ETF ou índice. O spread vertical de duas pernas combina o mesmo número de chamadas compradas mais próximas e chamadas curtas (vendidas) mais distantes do dinheiro. O investidor paga um débito para abrir esse tipo de spread. A estratégia é mais conservadora do que uma compra de compra em linha reta, já que a chamada de alta renda mais vendida ajuda a compensar o custo e o risco da chamada comprada de baixa greve. Um bull call spreadrsquos risco máximo é simplesmente o débito pago no momento do comércio (mais comissões). A perda máxima é suportada se as ações estão negociando abaixo da greve chamada longa, momento em que, ambas as opções expiram sem valor. Máximo lucro potencial para um spread de chamada de touro é a diferença entre os preços de exercício menos o débito pago. Breakeven é a greve longa mais o débito pago. Acima deste nível, o spread começa a ganhar dinheiro. Bear Put Spreads Os investidores empregam esta estratégia de opções comprando um put e simultaneamente vendendo outro put-strike mais baixo, pagando um débito para a transação. Um investidor pode usar esta estratégia se ele esperar queda moderada no estoque subjacente, mas quer compensar o custo de uma longa put. Máximo perda mdash sofreu se o estoque subjacente está negociando acima do longo ponha greve no vencimento mdash é limitado ao débito pago. O lucro potencial máximo é limitado à diferença entre os preços de compra vendidos e adquiridos menos este prémio (e é conseguido se o subjacente estiver a ser transaccionado a sul do short put). Breakeven é a greve do put comprado menos o débito líquido pago. Aprovação, agora yoursquove aprendeu o básico e pode ser coceira para tentar a sua mão em troca de opções virtuais. Itrsquos tempo para selecionar um corretor se você donrsquot já tem um. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace201704options-trading-strategies. Copy2017 InvestorPlace Media, LLC