Uma introdução ao mercado de ações indiano Mark Twain dividiu uma vez o mundo em dois tipos das pessoas: aqueles que viram o monumento indiano famoso, o Taj Mahal, e aqueles que havent. O mesmo pode ser dito sobre os investidores. Existem dois tipos de investidores: aqueles que sabem sobre as oportunidades de investimento na Índia e aqueles que não. A Índia pode parecer um pequeno ponto para alguém nos Estados Unidos, mas após uma inspeção mais próxima, você encontrará as mesmas coisas que você esperaria de qualquer mercado promissor. Aqui bem fornecer uma visão geral do mercado de ações indiano e como investidores interessados podem ganhar exposição. Tutorial: Principais Indústrias de Investimento A BSE ea NSE A maior parte da negociação no mercado de ações indiano ocorre em suas duas bolsas de valores: a Bolsa de Valores de Bombaim (BSE) e a National Stock Exchange (NSE). A BSE existe desde 1875. A NSE, por outro lado, foi fundada em 1992 e começou a operar em 1994. No entanto, ambas as bolsas seguem o mesmo mecanismo de negociação, horário comercial, processo de liquidação, etc. Na última contagem, A BSE tinha cerca de 4.700 empresas cotadas, enquanto a rival NSE tinha cerca de 1.200. De todas as empresas listadas na BSE, apenas cerca de 500 empresas constituem mais de 90 da sua capitalização de mercado, o resto da multidão consiste em acções altamente ilíquidas. Quase todas as empresas significativas da Índia estão listadas em ambas as bolsas. A NSE tem uma participação dominante na negociação à vista. Com cerca de 70% da quota de mercado, a partir de 2009, e quase um monopólio total na negociação de derivativos, com cerca de 98 partes neste mercado, também a partir de 2009. Ambas as bolsas competem pelo fluxo de pedidos que leva a redução de custos, Inovação. A presença de arbitrageurs mantém os preços nas duas bolsas de valores dentro de um intervalo muito apertado. (Para saber mais, consulte O Nascimento das Bolsas de Valores.) Mecanismo de Negociação A negociação em ambas as trocas ocorre através de um livro eletrônico de ordem de limite aberto. Na qual a correspondência de ordens é feita pelo computador de negociação. Não há fabricantes de mercado ou especialistas e todo o processo é orientado por ordem, o que significa que as ordens de mercado colocadas pelos investidores são automaticamente combinadas com as melhores ordens de limite. Como resultado, os compradores e vendedores permanecem anônimos. A vantagem de um mercado orientado por ordem é que ele traz mais transparência. Exibindo todas as ordens de compra e venda no sistema de negociação. No entanto, na ausência de criadores de mercado, não há garantia de que as ordens serão executadas. Todos os pedidos no sistema de negociação precisam ser colocados através de corretores. Muitos dos quais fornecem facilidade de negociação on-line para clientes de varejo. Os investidores institucionais também podem aproveitar a opção de acesso direto ao mercado (DMA), na qual usam terminais de negociação fornecidos por corretores para fazerem pedidos diretamente no sistema de negociação do mercado de ações. Ciclo de liquidação e horário de negociação Os mercados spot de ações seguem uma liquidação de liquidação do T2. Isto significa que todo o comércio que ocorre na segunda-feira, começa estabelecido por quarta-feira. Todas as negociações nas bolsas de valores ocorrem entre as 9h55 e as 15h30, horário padrão indiano (5,5 horas GMT), de segunda a sexta-feira. A entrega de ações deve ser feita em forma desmaterializada, e cada bolsa tem sua própria câmara de compensação. Que assume todo o risco de liquidação. Servindo como uma contraparte central. Índices de mercado Os dois índices de mercado indianos proeminentes são Sensex e Nifty. Sensex é o mais antigo índice de mercado de ações que inclui ações de 30 empresas listadas na BSE, que representam cerca de 45 dos índices free-float capitalização de mercado. Ele foi criado em 1986 e fornece dados de séries temporais a partir de abril de 1979, em diante. Outro índice é o SampP CNX Nifty, que inclui 50 ações listadas no NSE, que representam cerca de 62 de sua capitalização de mercado free-float. Ele foi criado em 1996 e fornece dados de séries temporais de julho de 1990, em diante. (Para saber mais sobre as bolsas de valores indianas, por favor, vá para bseindia e nse-india.) Regulamento de mercado A responsabilidade global de desenvolvimento, regulação e supervisão do mercado de ações repousa com o Securities amp Exchange Board da Índia (SEBI), que foi formado em 1992 como uma autoridade independente. Desde então, a SEBI sempre tentou estabelecer regras de mercado de acordo com as melhores práticas de mercado. Goza de vastos poderes de imposição de sanções aos participantes no mercado, em caso de violação. Quem pode investir na Índia? A Índia começou a permitir investimentos externos somente na década de 1990. Para mais informações, visite sebi. gov. in. Os investimentos estrangeiros são classificados em duas categorias: Investimento Estrangeiro Direto (IED) e Investimento Estrangeiro em Carteira (FPI). Todos os investimentos nos quais um investidor participa na gestão diária e nas operações da empresa são tratados como IED, enquanto os investimentos em acções sem controlo sobre a gestão e as operações são tratados como FPI. Para fazer investimentos de carteira na Índia, deve-se registrar como investidor institucional estrangeiro (FII) ou como uma das subcontas de uma das FIIs registradas. Ambos os registros são concedidos pelo regulador de mercado, SEBI. Os investidores institucionais estrangeiros consistem principalmente em fundos mútuos. fundos de pensão. Doações, fundos de riqueza soberanos. Companhias de seguros, bancos, empresas de gestão de activos, etc Actualmente, a Índia não permite que os indivíduos estrangeiros para investir diretamente em seu mercado de ações. No entanto, indivíduos de alto patrimônio líquido (aqueles com um patrimônio líquido de pelo menos US50 milhões) podem ser registrados como sub-contas de um FII. Investidores institucionais estrangeiros e suas sub-contas podem investir diretamente em qualquer das ações listadas em qualquer das bolsas de valores. A maioria dos investimentos de carteira consiste em investimentos em valores mobiliários nos mercados primário e secundário. Incluindo ações, debêntures e warrants de empresas listadas ou a serem listadas em uma bolsa de valores reconhecida na Índia. FIIs também podem investir em títulos não cotados fora das bolsas de valores, sujeito à aprovação do preço pelo Banco de Reserva da Índia. Finalmente, eles podem investir em unidades de fundos mútuos e derivativos negociados em qualquer bolsa de valores. Uma FII registrada como uma FII apenas de dívida pode investir 100 de seu investimento em instrumentos de dívida. Outras FIIs devem investir no mínimo 70 dos seus investimentos em capital próprio. O saldo de 30 pode ser investido em dívida. FIIs devem usar contas bancárias especiais de rúpias não residentes, a fim de transferir dinheiro dentro e fora da Índia. Os saldos mantidos em tal conta podem ser totalmente repatriados. (Para leitura relacionada, ver Reavaliação de Mercados Emergentes.) RestriçõesTipos de Investimento O governo da Índia prescreve o limite de IDE e diferentes limites foram estabelecidos para diferentes setores. Durante um período de tempo, o governo tem vindo a aumentar progressivamente os limites máximos. Os limites máximos de IDE estão na faixa de 26-100. Por defeito, o limite máximo para investimento de carteira numa determinada empresa cotada é decidido pelo limite de IED prescrito para o sector ao qual a empresa pertence. No entanto, existem duas restrições adicionais sobre o investimento de carteira. Em primeiro lugar, o limite global de investimento de todas as FII, incluindo as suas subcontas em qualquer empresa em particular, foi fixado em 24 do capital realizado. No entanto, o mesmo pode ser levantado até o limite do setor, com a aprovação dos conselhos da empresa e acionistas. Em segundo lugar, o investimento por qualquer FII individual em qualquer empresa em particular não deve exceder 10 do capital realizado da empresa. Os regulamentos permitem um limite de investimento separado para cada uma das subcontas de uma FII, em qualquer empresa em particular. No entanto, no caso de corporações ou indivíduos estrangeiros que investem como uma subconta, o mesmo teto é de apenas 5. Regulamentos também impor limites para o investimento em derivativos de ações baseadas em bolsas de valores. Oportunidades de Investimento para Investidores Estrangeiros no Varejo As entidades e indivíduos estrangeiros podem ganhar exposição a ações indianas por meio de investidores institucionais. (Para restrições e tetos de investimento vá para fiilist. rbi. org. in) Muitos fundos mútuos focados na Índia estão se tornando populares entre os investidores de varejo. Investimentos também poderiam ser feitos através de alguns dos instrumentos offshore, como notas participativas (PNs) e recibos de depósito. Tais como American Depositary Receives (ADRs), certificados de depósito global (GDRs), e fundos negociados em bolsa (ETFs) e notas negociadas em bolsa (ETNs). (Para saber mais sobre esses investimentos, consulte 20 Investimentos que você deve saber). De acordo com as regulamentações indianas, notas participativas que representam ações indianas subjacentes podem ser emitidas offshore por FIIs, somente para entidades regulamentadas. No entanto, mesmo os pequenos investidores podem investir em recibos de depósitos americanos representando os estoques subjacentes de algumas das empresas indianas conhecidas, listadas na Bolsa de Valores de Nova York e na Nasdaq. Os ADRs são denominados em dólares e estão sujeitos aos regulamentos da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA. Da mesma forma, as receitas de depósitos globais são cotadas em bolsas de valores europeias. No entanto, muitas empresas indianas promissoras ainda não estão usando ADRs ou GDRs para acessar investidores estrangeiros. Investidores de varejo também têm a opção de investir em ETFs e ETNs, com base em ações indianas. India ETFs principalmente fazer investimentos em índices composta por ações indianas. A maioria das ações incluídas no índice são as já listadas na NYSE e na Nasdaq. A partir de 2009, os dois ETFs mais proeminentes baseados em ações indianas são o Wisdom-Tree India Earnings Fund (NYSE: EPI) e o PowerShares India Portfolio Fund (NYSE: PIN). O ETN mais proeminente é o MSCI Índia Index Exchange Traded Note (NYSE: INP). Tanto ETFs como ETNs oferecem boas oportunidades de investimento para investidores externos. The Bottom Line Mercados emergentes como a Índia, estão se tornando rapidamente motores para o crescimento futuro. Atualmente, apenas uma porcentagem muito baixa da economia doméstica dos índios é investida no mercado de ações doméstico, mas com o PIB crescendo a 7-8 por ano e um mercado financeiro estável. Poderemos ver mais dinheiro juntando-se à corrida. Talvez seja o momento certo para investidores externos pensarem seriamente em aderir ao movimento da Índia. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio de endividamento utilizado para medir um indivíduo. Deslocalização utiliza cookies para melhorar a funcionalidade eo desempenho e para lhe fornecer publicidade relevante. Se você continuar navegando no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Veja nosso Contrato de Usuário e Política de Privacidade. O Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e para fornecer publicidade relevante. Se você continuar navegando no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Consulte nossa Política de Privacidade e o Contrato do Usuário para obter detalhes. Explore todos os seus tópicos favoritos no aplicativo SlideShare Obtenha o aplicativo SlideShare para Salvar para mais tarde, mesmo desconectado Continue para o site móvel Upload Login Signup Toque duas vezes para diminuir o tamanho da bolsa Simple ppt Compartilhe SlideShare Corporação do LinkedIn 2017Trading System NSE opera no National Exchange Para Automated Trading (NEAT) sistema, uma tela totalmente automatizada com base no sistema de comércio, que adota o princípio de um mercado orientado por ordem. NSE conscientemente optou em favor de um sistema orientado por ordem, em oposição a um sistema orientado por cotação. Isso ajudou a reduzir os spreads de jobbing não apenas na NSE, mas também em outras bolsas, reduzindo assim os custos de transação. Tipos de mercado O sistema NEAT tem quatro tipos de mercado. São: Todas as ordens que são do tamanho de lote regular ou múltiplos deles são negociadas no Mercado Normal. Para as ações que são negociadas no modo desmaterializado obrigatório, o lote de mercado dessas ações é um. O mercado normal consiste em vários tipos de livros em que as ordens são segregadas como ordens de lote regular, ordens de prazo especial, ordens de negociação negociadas e ordens de perda de parada dependendo de seus atributos de ordem. Todas as ordens cujo tamanho da ordem é menor que o tamanho regular do lote são negociadas no mercado de lotes ímpares. Uma ordem é chamada de ordem de lote ímpar se o tamanho da ordem for menor do que o tamanho do lote normal. Essas ordens não têm quaisquer atributos de termos especiais anexados a eles. Em um mercado de lotes estranhos, tanto o preço quanto a quantidade de ambas as ordens (comprar e vender) devem corresponder exatamente para que o comércio ocorra. Atualmente, a facilidade de mercado de lote ímpar é usada para o Mercado Físico Limitado de acordo com as diretivas SEBI. No Mercado de Leilões, os leilões são iniciados pela Bolsa em nome de membros comerciais por razões relacionadas à liquidação. Há 3 participantes neste mercado. Iniciador - a parte que inicia o processo de leilão é chamada de iniciador Concorrente - a parte que insere ordens no mesmo lado do iniciador Solicitador - a parte que insere ordens no lado oposto como do iniciador Ordem Livros O sistema comercial NSE fornece Completa flexibilidade para os membros nos tipos de ordens que podem ser colocados por eles. As ordens são numeradas primeiramente e carimbadas no recibo e processadas imediatamente para o fósforo potencial. Cada ordem tem um número de ordem distintivo e um carimbo de data único nele. Se uma correspondência não for encontrada, as ordens serão armazenadas em livros diferentes. As ordens são armazenadas em prioridade de preço-tempo em vários livros na seguinte seqüência: - O Melhor Preço - Por Preço, por prioridade de tempo. Prioridade de preço significa que, se duas ordens forem inseridas no sistema, a ordem com o melhor preço obtém a prioridade mais alta. Prioridade de tempo significa que se forem introduzidas duas ordens com o mesmo preço, a ordem que é introduzida primeiro recebe a prioridade mais elevada. O segmento de Ações possui os seguintes tipos de livros: O Livro de Lote Regular contém todas as ordens de lote regulares que não possuem nenhum dos seguintes atributos anexados a elas. - Todos ou Nada (AON) - Limite Mínimo (MF) - Stop Loss (SL) Termos Especiais Livro O livro de Termos Especiais contém todas as ordens que possuem um dos seguintes termos anexados: ) Nota: Actualmente, as ordens de prazo especial, ou seja, AON e MF, não estão disponíveis no sistema de acordo com as directivas SEBI. As ordens Stop Loss são armazenadas neste livro até que o preço de gatilho especificado na ordem seja alcançado ou ultrapassado. Quando o preço de gatilho é atingido ou superado, a ordem é liberada no livro de lote Regular. A condição de perda de parada é atendida nas seguintes circunstâncias: Ordem de venda - Uma ordem de venda no livro Stop Loss é acionada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou cai abaixo do preço de giro da ordem. Ordem de compra - Uma ordem de compra no livro Stop Loss é acionada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de ativação da ordem. O livro de lote ímpar contém todas as ordens de lote ímpar (encomendas com quantidade inferior ao lote comercializável) no sistema. O sistema tenta combinar uma ordem de lote ímpar ativa com ordens passivas no livro. Atualmente, de acordo com uma diretiva SEBI, o Odd Lot Market está sendo usado para ordens que têm quantidade menor ou igual a 500 viz. O mercado físico limitado. Este livro contém ordens que são inseridas para todos os leilões. O processo de correspondência para ordens de leilão neste livro é iniciado apenas no final do período do advogado. Regras de Correspondência de Pedidos A melhor ordem de compra é combinada com a melhor ordem de venda. Uma ordem pode coincidir parcialmente com outra ordem resultando em vários negócios. Para a correspondência de pedidos, a melhor ordem de compra é aquela com o preço mais alto ea melhor ordem de venda é aquela com o preço mais baixo. Isso ocorre porque o sistema visualiza todas as ordens de compra disponíveis do ponto de vista de um vendedor e todas as ordens de venda do ponto de vista dos compradores no mercado. Assim, de todas as ordens de compra disponíveis no mercado em qualquer ponto do tempo, um vendedor obviamente gostaria de vender ao mais alto preço de compra possível que é oferecido. Assim, a melhor ordem de compra é a ordem com o preço mais alto ea melhor ordem de venda é a ordem com o menor preço. Os membros podem inscrever ordens proativamente no sistema, que serão exibidas no sistema até que a quantidade total seja compensada por uma ou mais contra-ordens e resulte em negociações ou seja cancelada pelo membro. Alternativamente, os membros podem ser reativos e colocar em ordens que correspondam com ordens existentes no sistema. Encomendas inigualáveis no sistema são ordens passivas e ordens que vêm para coincidir com as ordens existentes são chamadas ordens ativas. As encomendas são sempre acompanhadas pelo preço da encomenda passiva. Isso garante que as ordens anteriores recebem prioridade sobre as ordens que vêm em mais tarde. Condições de Ordem Um Membro Negociador pode entrar em vários tipos de ordens, dependendo das suas necessidades. Estas condições são, em geral, classificadas em três categorias: condições relacionadas com o tempo, condições relacionadas com os preços e condições relacionadas com a quantidade. DIA - Uma ordem de Dia, como o nome sugere, é uma ordem que é válida para o dia em que ela é inserida. Se a ordem não for correspondida durante o dia, a ordem será cancelada automaticamente no final do dia de negociação. GTC - Uma ordem Good Till Cancelada (GTC) é uma ordem que permanece no sistema até que seja cancelada pelo Membro Negociador. Ele será, portanto, capaz de span dias de negociação, se não conseguir correspondido. O número máximo de dias que uma ordem do GTC pode permanecer no sistema é notificado periodicamente pelo Exchange. GTD - Uma ordem de Good Till DaysDate (GTD) permite que o Membro Negociador especifique o daysdate até o qual a ordem deve permanecer no sistema. No final deste período, a ordem será liberada do sistema. Cada daydate contado é um dia de calendário e inclusive feriados. O daysdate contado é inclusive da daydate em que a ordem é colocada. O número máximo de dias que uma ordem do GTD pode permanecer no sistema é notificado periodicamente pelo Exchange. IOC - Uma Ordem Imediata ou Cancelar (IOC) permite que um Membro Negociador compre ou venda um título assim que a ordem for lançada no mercado, caso contrário, a ordem será removida do mercado. A correspondência parcial é possível para a ordem ea parte incomparável da ordem é cancelada imediatamente. Limit PriceOrder Ordem que permite que o preço seja especificado ao inserir a ordem no sistema. Market PriceOrder Uma ordem para comprar ou vender valores mobiliários ao melhor preço possível de ser obtido no momento da entrada na ordem. Stop Loss (SL) PriceOrder O que permite ao Membro Negociador efectuar uma encomenda que só é activada quando o preço de mercado da garantia relevante atinge ou cruza um preço limiar. Até então a ordem não entra no mercado. Uma ordem de venda no livro Stop Loss é acionada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou cai abaixo do preço de giro da ordem. Uma ordem de compra no livro Stop Loss é acionada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de ativação da ordem. Por exemplo. Se para a ordem de compra stop loss, o gatilho é 93,00, o preço limite é 95,00 eo mercado (último negociado) preço é 90,00, então esta ordem é liberada para o sistema uma vez que o preço de mercado atinge ou excede 93,00. Esta ordem é adicionada ao livro de lote regular com o tempo de disparo como o carimbo de data / hora, como uma ordem de limite de 95,00 Quantidade divulgada (DQ) - Uma ordem com uma condição DQ permite que o Membro Negociador divulgue apenas uma parte da quantidade da ordem para o mercado. Por exemplo, uma ordem de 1000 com uma condição de quantidade divulgada de 200 significará que 200 é exibido para o mercado de cada vez. Depois que este é negociado, outro 200 é liberado automaticamente e assim por diante até que a ordem cheia é executada. A Bolsa pode definir um critério mínimo de quantidade divulgada de tempos em tempos. As ordens MF - Minimum Fill (MF) permitem ao Membro Negociador especificar a quantidade mínima pela qual um pedido deve ser preenchido. Por exemplo, uma ordem de 1000 unidades com enchimento mínimo 200 exigirá que cada transacção seja para pelo menos 200 unidades. Em outras palavras, haverá um máximo de 5 negócios de 200 cada um ou um único comércio de 1000. A Bolsa pode estabelecer normas de MF de tempos em tempos. AON - Todas ou Nenhuma ordens permitem que um Membro Negociador imponha a condição de que apenas a ordem completa deve ser comparada. Isso pode ser por meio de múltiplos negócios. Se a ordem completa não for correspondida, ela permanecerá nos livros até que seja combinada ou cancelada. Nota: Actualmente, as ordens AON e MF não estão disponíveis no sistema de acordo com as directivas SEBI. O desligamento utiliza cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e para fornecer publicidade relevante. Se você continuar navegando no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Veja nosso Contrato de Usuário e Política de Privacidade. O Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e para fornecer publicidade relevante. Se você continuar navegando no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Consulte nossa Política de Privacidade e o Contrato do Usuário para obter detalhes. 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