Turtle trading system example

Exemplos realistas do sistema de negociação de tartaruga Cho Sing Kum 15 de março de 2006 O primeiro exemplo é sobre os futuros do EuroFX no IMM. O segundo é sobre os futuros do Sugar 11 no NYBOT. Em 2002, ele veio duas vezes, o segundo se estende em fevereiro de 2003. Em 2003, ele veio duas vezes, o segundo se estende em janeiro de 2004. Em 2004, veio apenas uma vez, muito tarde no ano. Em 2005, ele veio apenas uma vez, no início de julho, tinha acabado. Estes são os outliers. Os que fazem a diferença para um sistema de negociação. Como você pode ver, eles não vêm com freqüência. É muito raro você vê-los. Se você gosta de um monte de atividades, se você gosta da emoção do mercado, se você está impaciente para os resultados, se você tem uma necessidade de comércio todos os dias ou todos os dias, se você não pode andar longe da tela, se você não pode A pé do mercado, mesmo quando você tem posições, então isso não é para você. Porque nunca funcionará para você. O provérbio chinês é quotEight Characters Clashquot. Se você gosta de apenas lucros, se você está feliz em tomar seus lucros cedo, se você não gosta de perdas, se você deixá-los correr, se você acredita no número de jogos, se você acredita que o sistema de comércio bom deve mostrar alta porcentagem de vencedores e Baixa porcentagem de perdedores, se você acredita nos sistemas frequentemente anunciados de precisão gt90, de precisão gt95, se você está procurando gt100 lucro em poucas horas, para gt1000 lucro em poucos dias, então este sistema não é para você. Porque nunca funcionará para você. O provérbio chinês é quotEight Characters Clashquot. Este é um sistema de tendência seguinte. Você vê a sua beleza apenas muito raramente, mas ver o seu lado negativo muitas vezes. Isso é vida de qualquer maneira. Esta é a natureza humana. Olhe a sua volta. Quantas vezes você vê a parte superior das coisas Quantas vezes você vê a desvantagem de coisas Você tem percorrer o caminho da vida, você deve saber a resposta até agora. O mercado não é diferente. É criado por seres humanos e usado por seres humanos. Nela toda a natureza humana estará presente. Sistema de negociação não é diferente. O seguinte é resultados simulados. Um retorno 58.53 pode não ser convincente. Mas antes de você deixar distrair sua mente, tome nota que a simulação é executado em apenas um símbolo com um tamanho de conta de USD200.000. Com este tamanho da conta, muito mais outros símbolos podem ser negociados naturalmente. Você já viu o gráfico de Sugar11 Mas antes de você fazer, pegue muito no EuroFX futuros gráfico. Eu tento mostrar uma imagem realista do mercado realista. Eu acredito em mostrar-lhe o bom, o mau e o feio. Vá em frente, escolha-os. Eu não acredito em mostrar-lhe a fantasia. De vez em quando um amigo super muito bom seu vem longitudinalmente, o amigo super verdadeiro seu. Como Sugar 11 desta vez. Este tipo de amigos são, infelizmente, muito raros. Mas eles existem. Desta vez, mesmo com um 225.69 mais de dois anos a precisão é uma sorte incomum alta 78.95. Mas veja o quanto isso pode ter contribuído para a conta. Mais uma vez eu não gosto do jogo número tão comumente lançado no jornal anúncio hoje em dia. Eu mostrar-lhe quando isso pode acontecer e, portanto, corretamente orientar sua expectativa. Eu não quero enganá-lo. Em seguida, adicione todos os possíveis números realistas. Que haja realidade. Que não haja ilusão. Aviso importante: moedas, ações, futuros e opções de negociação têm grandes recompensas potenciais, mas também grande risco potencial. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los, a fim de investir nos mercados de moedas, ações, futuros e opções. Não comércio com dinheiro que você não pode perder. Esta não é nem uma solicitação nem uma oferta para buysell moedas, ações, futuros ou opções. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou é susceptível de atingir lucros ou perdas semelhantes aos discutidos neste site. O desempenho passado de qualquer sistema de negociação ou metodologia não é necessariamente indicativo de resultados futuros. CFTC REGRA 4.41 RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES. DESCONHECIDO UM REGISTO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, SENDO QUE OS COMÉRCIOS NÃO FORAM EXECUTADOS, OS RESULTADOS PODERÃO TER OU NÃO COMPENSADO PELO IMPACTO, SE HOUVER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, COMO A FALTA DE LIQUIDEZ. OS PROGRAMAS SIMULADOS DE NEGOCIAÇÃO EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE SÃO PROJETADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO SENDO QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU É POSSÍVEL CONSEGUIR LUCROS OU PERDAS SIMILARES Àqueles MOSTRADOS. Importante: Estes gráficos e comentários são fornecidos como uma educação sobre como a análise técnica pode ser usada. Análise Técnica A amp Research não é um Consultor de Investimento e não pretendemos ser um. Estes gráficos e comentários não devem ser interpretados como conselhos de investimento ou qualquer outro serviço de investimento que não o objectivo inicialmente pretendido, tal como indicado aqui. Copyright 1998 - 2018, Análise Técnica amp Investigação. Todos os direitos reservados. Turtle Trading: Uma lenda do mercado Em 1983, lendários comerciantes de commodities Richard Dennis e William Eckhardt realizou a experiência tartaruga para provar que qualquer um poderia ser ensinado a comércio. Usando seu próprio dinheiro e negociando noviços, como o experimento fare The Turtle Experiment No início dos anos 1980, Dennis foi amplamente reconhecido no mundo comercial como um sucesso avassalador. Ele havia transformado uma participação inicial de menos de 5.000 em mais de 100 milhões. Ele e seu sócio, Eckhardt, tiveram discussões freqüentes sobre seu sucesso. Dennis acreditava que qualquer um poderia ser ensinado a negociar os mercados de futuros. Enquanto Eckhardt respondeu que Dennis tinha um dom especial que lhe permitiu lucrar com a negociação. O experimento foi criado por Dennis para finalmente resolver este debate. Dennis iria encontrar um grupo de pessoas para ensinar suas regras e, em seguida, tê-los comércio com dinheiro real. Dennis acreditava tão forte em suas idéias que ele realmente daria aos comerciantes seu próprio dinheiro para o comércio. O treinamento duraria duas semanas e poderia ser repetido uma e outra vez. Ele chamou seus alunos tartarugas depois de lembrar fazendas de tartarugas que ele tinha visitado em Cingapura e decidir que ele poderia crescer comerciantes tão rapidamente e eficientemente como tartarugas cultivadas na fazenda. Encontrando as tartarugas Para resolver a aposta, Dennis colocou um anúncio no The Wall Street Journal e milhares aplicados para aprender a negociação aos pés de mestres amplamente reconhecidos no mundo do comércio de commodities. Apenas 14 comerciantes seriam fazê-lo através do primeiro programa de tartaruga. Ninguém sabe os critérios exatos que Dennis usou, mas o processo incluiu uma série de perguntas verdadeiras ou falsas, algumas das quais você pode encontrar abaixo: O grande dinheiro na negociação é feito quando se pode obter longos em baixos após uma grande tendência de baixa. Não é útil para assistir cada citação nos mercados um comércios. Outras opiniões do mercado são boas a seguir. Se um tem 10.000 para arriscar, um deve arriscar 2.500 em cada comércio. Na iniciação deve-se saber exatamente onde liquidar se ocorrer uma perda. Para registro, de acordo com o método da Tartaruga, 1 e 3 são falsos 2, 4 e 5 são verdadeiros. (Para mais informações sobre a comercialização de tartarugas, consulte Sistemas de negociação: Executar com o rebanho ou ser o lobo solitário) As tartarugas foram ensinadas muito especificamente como implementar uma estratégia de tendência seguinte. A idéia é que a tendência é o seu amigo, então você deve comprar futuros quebrando para a parte superior das gamas de negociação e vender breakouts curto downside. Na prática, isto significa, por exemplo, a compra de novos máximos de quatro semanas como sinal de entrada. A Figura 1 mostra uma estratégia típica de comercialização de tartarugas. Figura 1: A compra de prata usando uma fuga de 40 dias levou a um comércio altamente lucrativo em novembro de 1979. Fonte: Genesis Trade Navigator Este comércio foi iniciado em uma nova alta de 40 dias. O sinal da saída era um fim abaixo do ponto baixo de 20 dias. Os parâmetros exatos utilizados por Dennis foram mantidos em segredo por muitos anos, e agora estão protegidos por vários direitos autorais. Em The Complete TurtleTrader: A Lenda, as Lições, os Resultados (2007). Autor Michael Covel oferece algumas idéias sobre as regras específicas: Olhe para os preços ao invés de confiar em informações de televisão ou jornal comentaristas para fazer suas decisões de negociação. Tenha alguma flexibilidade na definição dos parâmetros para seus sinais de compra e venda. Testar diferentes parâmetros para diferentes mercados para descobrir o que funciona melhor a partir de sua perspectiva pessoal. Planeje sua saída ao planejar sua entrada. Saiba quando você vai ter lucros e quando você vai cortar as perdas. (Para saber mais, leia A importância de um plano ProfitLoss.) Use o intervalo verdadeiro médio para calcular a volatilidade e use isso para variar o tamanho da sua posição. Tomar posições maiores em mercados menos voláteis e diminuir sua exposição aos mercados mais voláteis. (Para obter mais informações, consulte Medir a Volatilidade com a Média Variedade Real.) Nunca arrisque mais de 2 de sua conta em um único comércio. Se você quiser fazer grandes retornos, você precisa ficar confortável com grandes abaixamentos. Trabalhou de acordo com a tartaruga anterior Russell Sands, como um grupo, as duas classes de tartarugas que Dennis treinou pessoalmente ganhou mais de 175 milhões em somente cinco anos. Dennis tinha provado além de uma dúvida que os novatos podem aprender a negociar com sucesso. Sands afirma que o sistema ainda funciona bem e disse que se você começou com 10.000 no início de 2007 e seguiu as regras de tartaruga original, você teria terminado o ano com 25.000. Mesmo sem Dennis ajudar, as pessoas podem aplicar as regras básicas de negociação de tartarugas para a sua própria negociação. A idéia geral é comprar breakouts e fechar o comércio quando os preços começam a consolidar ou reverter. As trocas curtas devem ser feitas de acordo com os mesmos princípios sob este sistema porque um mercado experimenta tendências ascendentes e downtrends. Embora qualquer período de tempo possa ser usado para o sinal de entrada, o sinal de saída precisa ser significativamente mais curto para maximizar negócios lucrativos. Apesar de seus grandes sucessos, no entanto, a desvantagem para a negociação de tartarugas é pelo menos tão grande quanto a parte superior. Drawdowns deve ser esperado com qualquer sistema de negociação, mas eles tendem a ser especialmente profundo com tendência de seguir estratégias. Isto é, pelo menos em parte, devido ao fato de que a maioria das fugas tendem a ser movimentos falsos, resultando em um grande número de negociações perdedoras. No final, os praticantes dizem para esperar estar correto 40-50 do tempo e estar pronto para grandes retiradas. The Bottom Line A história de como um grupo de não-comerciantes aprenderam a negociar para grandes lucros é uma das grandes lendas do mercado de ações. Sua também uma grande lição em como aderir a um conjunto específico de critérios comprovados podem ajudar os comerciantes a obter maiores retornos. Neste caso, no entanto, os resultados estão perto de lançar uma moeda, por isso cabe a você decidir se esta estratégia é para você. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e de liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige that. motivated por e-mail de Mario R. Okay, heres a história (de acordo com um arquivo PDF que Mario me enviou). Nota . A melhor explicação que eu encontrei está aqui. Era uma vez um famoso especulador de commodities, Richard Dennis. Apelidado de Príncipe do Pit, ele fez 200M em dez anos. Convencido de que um poderia aprender a ser um bom comerciante, ele contratou treze alunos e ensinou-lhes o seu sistema de comércio de tartaruga, em 1983. Ele financiou cada estudante com fundos, de 500K a 2M, começando em fevereiro de 1984. Eles foram chamados de tartarugas. Durante os próximos quatro anos, as tartarugas tiveram uma média de retorno anual de 80. (O DOW aumentou a uma taxa anual de cerca de 14 durante esse período.) Não me diga. Você vai explicar este sistema de comércio de tartaruga, certo, sim, se eu puder. Though seu significado para ser aplicado ao comércio de commodities, em coisas como café, cacau, eurodólares, ouro, prata, petróleo etc. Bem, basta falar sobre ações simples de baunilha. Se Dennis fez tanto dinheiro, por que ele não manter o sistema um segredo Aparentemente, um (ou mais) de seus alunos está vendendo o sistema. Ganhar dinheiro sem o consentimento dos autores do sistema. ASSIM . Outro estudante publicou uma descrição do sistema original da tartaruga. Então o que é esse sistema Uh, sim, ele vai assim: Cada dia nós calculamos TR. A rua R ange. (Veja ATR) Aquele é o valor máximo de: (hoje Alto) - (hoje Baixo) - (ontem Fechado) (hoje Baixo) - (ontem Fechado) Então nós calculamos o 20-dia E xponencial M oving A verage Do TR. (Ver EMA) Usamos a seguinte prescrição, chamando o resultado N. (Se fosse uma média móvel de variedade de jardim mais comum do que uma média móvel exponencial, também poderia ser chamada de Média Variedade Real.) N (hoje) (1920) N (ontem) (120) TR (hoje) 20 dias de dados para começar os nossos cálculos. Huh 1920 e 120 Não é que a EMA de 19 dias Sim, mas estou apenas regurgitando a explicação dada no arquivo PDF. Então não se preocupe com isso. Por que uma média exponencial. E por que alguns True Range coisa The True Range é uma medida da volatilidade diária, o preço oscilações ao longo de um período de 24 horas, o grau de comportamento violento - e queremos alguns média móvel smooothing, daí EMA assim. Ok. Por favor, continue. Ok, armado com o valor de N. Calculamos uma Volatilidade do Dólar assim: Suponha que uma mudança de 1 ponto no ativo gere uma mudança de D no contrato. (D é Dólares por Ponto.) Volatilidade do Dólar N D Huh Dólares por Ponto Sim, isso me confundiu também. No Sistema de Tartarugas, praticado por Richard Dennis (e seus alunos), eles estavam negociando em futuros. Por exemplo, um contrato de futuros para o óleo de aquecimento representa 42.000 litros. (Isso é 1000 barris.) Então, para o óleo de aquecimento, uma mudança no preço do óleo de aquecimento iria mudar o preço do contrato por D 42.000.Ok, agora suponha que você tem 1M para investir. Quanto você deve investir no ativo com uma dada volatilidade do dólar. Desisto. Essa era uma pergunta retórica. A resposta da tartaruga é 1 de seu capital por unidade de volatilidade do dólar. Ou seja, você constrói sua posição no ativo em Units. Cada unidade é 1 de seu patrimônio para cada unidade de Volatilidade do Dólar. Em outras palavras, cada Unidade é: Unidade (1 de Patrimônio da Carteira) (Volatilidade do Dólar) Isso é confuso Ok, completamente agora: Se N 20-dia Exponencial Média Móvel da Variedade Real e D é a mudança no ativo para uma mudança 1 Na commodity subjacente e Volatilidade do Dólar ND então Unidade (1 de Patrimônio da Carteira) (Volatilidade do Dólar) Isso é ainda confuso Cant you. Fornecer um exemplo Ok, heres um exemplo: 1 Suponha que você tem 1.000.000 para investir em futuros de óleo de aquecimento. Suponha que a média real de intervalos de contratos de óleo de aquecimento (que é a EMA de 20 dias da escala verdadeira) é N 0,015. Uma mudança de 1 ponto no preço do petróleo geraria uma mudança no valor do contrato de D 42.000. A volatilidade do dólar para contratos de óleo de aquecimento é então: N D (0,015) (42,000) 630. Isso faz com que o tamanho de cada unidade de negociação: Unidade (0,01) (1.000.000) 630 15,9. Arredondamento, você pode comprar 16 contratos. 1M para investir Você está brincando Onde eu teria esse tipo de dinheiro. Id ser sorte se eu tivesse. Bem, ninguém está forçando você a investir em óleo de aquecimento. Você pode investir em ações da GE com a ajuda da tartaruga. Lembre-se que o valor da Unidade diz-lhe que fração de 1 de sua equidade você deve investir no estoque. 2 Suponha que você tenha 10K para investir em ações da GE. 1 desse patrimônio é, então, 100. e queremos saber qual fração de que deve ser investido em ações da GE. Itd sejam múltiplos de 100 (Volatilidade do Dólar). Suponha que a Média Variedade Verdadeira dos preços das ações da GE (que é a EMA de 20 dias da TR) é N 1,45. Para estoque (em oposição aos contratos de futuros). Tomamos D o preço por ação do estoque. Para a GE, thatd seja D 18.86. Então Volatilidade do Dólar N D (1,45) (18,86) 27,35 por ação. Isso faz com que o tamanho de cada unidade de negociação: Unidade (1 de 10K) (Dólar Volatilidade) 10027.35 3.7 partes. Note que esta é uma relação de (Dólares) (Dólares por Ação) para que as dimensões sejam em Ações. MAYBE Arredondamento, cada unidade seria de 4 ações da GE estoque. O que apenas 4 partes Você está brincando Você pode trocar 2 unidades ou 3, mas (de acordo com as regras da tartaruga) nunca mais de 4. Naturalmente, é assumido que você tem vários investimentos, não apenas a GE. Aqui estão alguns outros exemplos: Wheres a planilha. Paciência. Nós havent terminado descrevendo o sistema da tartaruga. Há muito mais. Mas há algo que eu não entendo. Uma mosca em minha sopa de tartaruga Começamos com a verdadeira gama de preços por ação (ou por contrato de futuros). Isso é medido em Dólares por Ação. Nós calculamos a média desses Dólares por Ação nos últimos 20 dias. Nós temos N. Que também é medida em Dólares por Ação. Se N 1,25, significa a variação máxima diária dos preços, calculada em média em 20 dias, é de 1,25 por ação. Então nós introduzimos D. Os chamados dólares por ponto. Para nossas ações, isso será medido em Dólares por Ação. Dessa forma, a Volatilidade do Dólar é medida em (Dólares) 2. Dessa forma, nossa Unidade (1 Dólar) (Dólar Volatilidade) é medida em (Dólares) (Dólares Divididos) 2. Huh Isso é o que eu disse Parece-me Que, pelo menos para negociação de ações, o denominador na relação Unit deve ser medido em (Dólares). Em seguida, a relação Unit seria medida em Acções. Para fazer isso, queremos que N seja uma porcentagem. Como, talvez, (média de 20 dias True Range de preços por ação) dividido pelo (Preço por ação). Em seguida, a proporção unitária seria (Dólares) (Dólares de ações). Ou Shares. Sounds bom para mim. Sim, bem, ainda estou pensando. Nos exemplos que eu encontrei, eles estão falando sobre commodities. Por exemplo 1. Um contrato de óleo de aquecimento em março de 2003 foi negociado em cerca de 0,60 dólares por contrato ea média True Range foi cerca de 0,015 dólares por contrato, como observamos acima. (Esse é o exemplo no documento em PDF que eu mencionei anteriormente, dizendo que a média de 20 dias das variações de preço era de 0,015 por contrato). Então a relação de Unidade seria (Dólares) (Dólares Contrato) 2 e isso não é certo. Na verdade, esse documento em PDF diz que a proporção da Unidade está nos contratos. Eu acho que você está confuso. Hmmm. sim. Acho melhor trabalhar com essa planilha. Uma planilha. Talvez () Okay, heres minha planilha. tão longe. Clique na imagem para fazer o download da folha de cálculo. Seguindo o sistema típico de tartaruga, tomamos o m-dia EMA usando a fórmula mágica: N (hoje) (1 - 1m) N (ontem) (1m) TR (hoje). Isso é dar pesos 1 - 1m (1920) e 1m (120) para m 20. Até nova ordem (), a relação Unit é baseada em 100K patrimônio líquido (assim 1 1K). Daqui a unidade 1000 N (preço atual). No exemplo da planilha, thatd ser: 10001.4711.82 57.55. É que 57,55 partes. Ou o que Im ainda cogitating. Eu acho que é razoável para modificar a planilha acima para que eu calcular o APR de 20 dias, em vez de 20-dia ATR. APR Você não se lembra Nós conversamos sobre isso aqui. Esse é o período de 20 dias do período em que o intervalo de porcentagem é definido da seguinte forma: Cada dia você calcula o maior dos seguintes números: (hoje Alto) - (hoje Baixo) (ontem) Close) - 1 (hoje Baixo) (yesterdays Close) - 1 Chamado esses números Percentagem Ranges (ou PR). Em seguida, você mede esses intervalos de porcentagem nos últimos m dias, chamando-o de intervalo de porcentagem média (ou APR). Como a TAEG é uma porcentagem (sua faixa de preço é dividida pelo preço de ontem), nossa Unidade será medida em Ações. Então foram felizes. Nós estamos felizes Você quer dizer que você está feliz Sim. Na verdade, agora você tem uma escolha na planilha. Na verdade, você tem um desses: Será que fazer a diferença Sim. Aqui estão os exemplos que fizemos acima: E UNIDADE dá o número de Ações que você deve negociar Sim. Quando Aah, a pergunta muito boa, no entanto, permite comparar a lógica por trás dos dois regimes, assumindo que (1 de Equity) 100K: UNIT (1 of Equity) (ATR) (Stock Price) ) (Preço das Ações) 2.000. O número máximo de ações que 100K vai comprar. Em vez disso, compramos ações da UNIT. Suponha que a variação média de 20 dias para uma ação seja ATR 1,25. Em seguida, a variação para as ações UNIT é UNIT ATR UNIT 1.25. Definimos UNIT ATR (1 of Equity) (Stock Price) 2.000. Em seguida, unidade 20001,25 1600 partes. (Custo 501600 80K.) Isso define a UNIDADE ATR. UNIDADE (1 do Patrimônio Líquido) (APR) (Stock Price) Se Stock Price 50, então (1 do Equity) (Stock Price) 2.000. O número máximo de ações que 100K vai comprar. Em vez disso, compramos ações da UNIT. Suponha que a variação percentual média de 20 dias para uma ação seja APR 2,5. Em seguida, a variação percentual para as ações UNIT é UNIT APR UNIT 0,025. Estabelecemos UNIT APR (1 of Equity) (Stock Price) 2.000. Em seguida, UNIT 20000.025 80.000 ações. (Custo quase infinito) Isso define a APR UNIT. Clique em para continuar a Parte II. ESPERAR Custo quase infinito Você está brincando Sim, é verdade. Dividindo por APR. Uma porcentagem, wed obter um enorme valor para o nosso UNIT. Mas bem corrigir isso dividindo por 100 APR. Então, se APR 2,5, bem, basta dividir por 2,5. No exemplo acima, a APR UNIDADE, em seguida, em 20002,5 800 ações a um custo de 50800 40K. A olhar para o sistema de negociação Turtle Cho Sing Kum 12 de março de 2004 Este artigo foi inicialmente escrito para a edição de março de 2004 da revista Chartpoint que infelizmente Recentemente e este artigo não foi publicado. Agora é reeditado e produzido aqui. Confira nosso Turtle Trading Software, TurtleFarm, que está programado para as regras de tartaruga. Tudo começou em 1983 O ano era de 1983. Eu tinha acabado de decidir que eu queria ir a tempo inteiro em análise técnica. Tomei um ano sabático de trabalho em outubro para aprender sozinho, não tendo ido a nenhum lugar com análises técnicas desde o início de 1982. O representante de Singapura para a Compu-Trac estava de volta à Indonésia, então eu o estava ajudando aqui. Foi a partir desta conexão que eu comecei a conhecer pessoas no escritório Drexel Burnham Lamberts Singapura. Eles eram um bando de caras muito simpáticos eo escritório estava tendo problemas para configurar o computador para baixar dados da Commodity Systems, Inc. nos EUA. Eles estavam me perguntando por que eu não fui a Chicago. Eles estavam me dizendo que eu deveria ir e me entregou um corte de jornal. Você vê, sobre esse tempo, Richard Dennis e Bill Eckhardt tinha posto fora a propaganda para comerciantes do estagiário para o programa das tartarugas. Eu dei um pouco de pensamento, mas porque eu não estava em posição de mudar para Chicago, nunca passou pela minha mente para aplicar. Seis meses em meu sabbatical eu fui oferecido um trabalho em Drexel que eu tomei acima. Desde então, eu estava sempre curioso sobre o método de negociação Turtle. Não um segredo bem guardado As tartarugas foram juradas ao segredo. Enquanto o método Turtle parecia ser um segredo bem guardado, na verdade não era. A fuga de canal estava crescendo na popularidade nos 1980s. O mesmo aconteceu com os riscos ajustados pela volatilidade. No último livro de Bruce Babcock Jrs 1989, The Dow Jones-Irwin Guia de Sistemas de Negociação, pedaços e pedaços do que poderia ser os métodos de negociação Turtle de uma forma ou outra foram espalhados nas páginas. Todos estes eram conhecimento do mercado bem conhecido. Mas enquanto eu estava ouvindo sobre os sucessos das tartarugas, eu nunca soube que seu método estava já para fora no mercado. Eu ainda estava olhando para ele. Eu finalmente fui para Chicago em 1986. Eu não fui para qualquer programa de tartaruga, mas para a orientação da empresa que me levou para Nova York, Chicago e Tóquio um ano depois que me juntei Merrill Lynch Capital Markets. Foi algo que eu fiz durante esta viagem que teve um grande impacto no meu aprendizado. Eu fui às livrarias ao redor da placa de comércio de Chicago e comprei todos os livros negociando eu poderia carregar. Uma vez em casa, encomendei mais livros da Traders Press Inc. por correspondência. Boas e muitas vezes menos conhecidos livros de negociação eram difíceis de encontrar nas livrarias de Cingapura na década de 1980. Eu não conseguia lembrar se eu comprei este livro em Chicago ou da Traders Press. Onde quer que estivesse, tive a sorte de ter comprado o livro Reminiscences Of A Stock Operator, publicado pela primeira vez em 1923. Na verdade, era uma biografia de Jesse Livermore, um dos mais respeitados especuladores de mercado de ações e commodities de todos os tempos. Eu estava tão fascinado por este livro que incluí muitas citações de sabedoria a partir dele no diário encerramento do mercado comentários que eu estava escrevendo. Eu escrevi o Nikkei, Hang Seng, Chicago Treasury Bonds e Eurodollar futuros comentários encerramento. Estes comentários diários foram enviados por telex aos clientes asiáticos da Merrill Lynchs. Agora você pode se perguntar o que tem este livro para fazer com o método Turtle. Na minha opinião, tem muito a fazer, embora eu não sabia inicialmente. Avançar seu relógio de dezessete anos para abril de 2003. As tartarugas revelaram seus segredos Naquele mês fui apontado para o site originalturtles. org. Foi um novo site onde as Regras de Negociação de Tartarugas originais declaradas foram reveladas pela Curtis Faith, uma das Tartarugas na primeira classe em dezembro de 1983. Antes disso eu já sabia sobre a entrada de 20 dias e as regras de saída de 10 dias que foram baseadas Sobre o trabalho de Richard Donchians. Eu também sabia sobre True Range e Average True Range de J. Willes Wilder Jrs 1978 livro, Novos Conceitos em Sistemas Técnicos de Negociação. E não esquecendo Bruce Babcocks uso de Média True Range como paradas. O que eu não sabia era como estes foram reunidos para formar as regras de negociação de tartaruga. Minha descoberta mais importante E agora o mais importante da minha descoberta - a combinação dessas partes resultou no que eu chamaria a atualização de tudo o que Jesse Livermore escreveu em seu livro de 1923 em um sistema de comércio completo Isso era o que o método Turtle era para mim - uma atualização de 1983 de um livro de 1923. Quer dizer, eu poderia relacioná-los. Eu certamente não sabia se Richard Dennis pretendia isso, mas eu podia sentir a semelhança, ou melhor, a experiência de Livermores, filtrando-se na metodologia Turtle. Então foi que, vinte anos depois, eu finalmente consegui aprender o método da Tartaruga, afinal. Mas a experiência de Livermores já estava disponível por oitenta anos, então o que era vinte anos. É sempre melhor ser tarde, então nunca. Naturalmente, eu dei as Regras de Negociação de Turtle uma verificação completa. O sistema de comércio da tartaruga O sistema de troca da tartaruga era um sistema de troca completo. Suas regras abrangiam todos os aspectos da negociação, e não deixavam nenhuma decisão aos caprichos subjetivos do comerciante. Ele tinha todos os componentes de um sistema de comércio completo. Esta citação é tirada do publicado The Original Turtles Trading Rules no site OriginalTurtles. org. Eu concordo com isto. É ainda afirmado que abrange cada uma das seguintes decisões necessárias para o sucesso da negociação: 1) Mercados O que comprar ou vender 2) Posição de dimensionamento Quanto comprar ou vender 3) Entradas Quando comprar ou vender 4) Paradas Quando sair De uma posição perdedora 5) Sai Quando sair de uma posição vencedora 6) Tácticas Como comprar ou vender Para este artigo vou pular componentes um e seis. Vou cobrir os outros quatro. Não que eu não encontrá-los importantes, mas a escolha dos mercados para o comércio é importante, especialmente que o sistema de negociação Turtle é um sistema de tendência seguinte e não um sistema de todos os tipos de mercado táticas, bem você vai aprender isso através da experiência. Eu também não vou explicar os detalhes das regras e da matemática por trás do cálculo. Você pode encontrá-los nas regras publicadas e é fortemente encorajado a baixar as regras do site mencionado acima. Editado: As regras em formato pdf costumavam estar disponíveis para download gratuito, mas não mais. O site também não é mais hospedado por conta própria e agora é parte de um site comercial. Uma doação obrigatória é agora necessária para apoiar essa infra-estrutura de site comercial. Sinto que isso vai contra o objetivo pretendido do Free Rules Project, que tem o apoio de Richard Dennis. Aqui está citado de um download anterior das regras: O Original do Projeto Free Rules. Este projeto teve sua semente em várias discussões entre algumas das tartarugas originais, Richard Dennis, e outro a respeito da venda das réguas do sistema de comércio da tartaruga por uma tartaruga anterior, e subseqüentemente, em um Web site por um não comerciante. Ele culminou neste documento, que divulga o Original Turtle Trading Rules na sua totalidade, gratuitamente. As regras de tartaruga em TradeStation 2000i Existem dois sistemas de negociação de tartaruga que são chamados de sistema 1 e sistema 2. Eu codifiquei ambos os sistemas em indicadores TradeStation e signalssystem. Nos exemplos que se seguem usarei estes para ilustração. Existem dois recursos que eu não programei. Eles são: 1) Pirâmide da 4ª unidade 2) Alternativa Whipsaw Stop Estratégia EasyLanguage não tem um recurso para recuperar os preços de entrada de todas as respectivas posições de pirâmide. Apenas permite o primeiro preço de entrada de qualquer estratégia de entrada de pirâmide usando o comando EntryPrice eo preço de entrada médio de todas as entradas de pirâmide usando o comando AvgEntryPrice. Como tal, eu tenho que fazer o cálculo para trás para derivar os preços de entrada subseqüentes pirâmide. Há certas situações de entrada em que não é possível calcular o preço de entrada da 3ª unidade, por exemplo, quando as 2ª e 3ª unidades foram inscritas no mesmo dia (quando se utilizam dados históricos diários para testes). Embora os preços de entrada possam ser assumidos usando as regras da pirâmide N, isso nunca é uma boa prática. Sem qualquer método fiável de cálculo do preço de entrada da 3ª unidade, não é possível introduzir a 4ª unidade. Então eu só programar os códigos de pirâmide até um máximo de 3 unidades apenas. O N Alternar Whipsaw Stop é muito pequeno para o teste adequado em dados diários históricos. Estes à parte, a outra parte desafiadora está codificando o último Filtro de Comércio Perdedor. Assim, no processo eu programei quatro indicadores para mostrar as propriedades de todos os ofícios teóricos para me guiar. Veja a Fig. 1. Os quatro indicadores são: 1) O primeiro mostra os canais de 20 dias como pontos azuis. A saída do canal 2N-stop e 10-day são pontos vermelhos. Estes pontos são sobrepostos no gráfico de preços para dar representação visual de todos os ofícios teóricos (sem pirâmide). 2) O segundo mostra o profitloss posição não realizada e realizada de todas as negociações teóricas com base em 1 tamanho posição do contrato. 3) A terceira mostra a posição de mercado de todos os ofícios teóricos. 4) O quarto mostra os N valores dos quais o N no dia antes de uma entrada de posição é capturado e usado para toda a duração da posição para o cálculo do 2N-stop e lucro N. Posição Dimensionamento Quanto comprar ou vender O tamanho ou unidade da posição, em vez disso, é baseado em um conceito chamado N. N é a distância de preço de um Average True Range dos últimos 20 dias. O cálculo das Tartarugas difere do método normal de calcular a média onde você adiciona os últimos 20 dias e divide este total por 20 para obter o número médio. Em vez disso, o método Turtles usa o que é comumente chamado de método Wilders suavização. Wilder explicou em seu livro New Concepts de 1978 que esse método de calcular a média economiza a quantidade de trabalho necessária para o cálculo manual. Agora lembre-se em 1978, computadores pessoais não eram comuns ainda. Seu método de calcular a média quando aplicada às tartarugas N é multiplicar os dias anteriores N por 19, adicionar a este valor True Range atual e, em seguida, dividir o total por 20. Este método tem a vantagem de que é um pouco ponderada, ou seja, Mudanças mais rápidas para o comportamento de preços mais recente ainda doesnt swing tão descontroladamente como o método normal de média. Ver Fig. 2. Uma vez que o valor em dólar de N representa 1 de patrimônio da conta, portanto, este conceito normalizou a volatilidade em diferentes mercados. Um mercado com maior volatilidade terá um maior valor de N e dólar, portanto, tamanho de posição menor, enquanto baixa volatilidade produzir um menor valor de N e dólar, portanto, um tamanho de posição maior. Por favor, consulte as regras publicadas tartarugas para explicação detalhada se você não entender isso. Entradas Quando comprar ou vender Há dois sistemas. Ambos são sistemas de breakout de canais. O Sistema 1 é de prazo mais curto baseado em uma fuga de 20 dias enquanto o Sistema 2 é de longo prazo com base em uma fuga de 55 dias. Muito brevemente, o System 1 iria longo em uma ruptura acima da alta de 20 dias ou ficaria curto em uma ruptura abaixo da baixa de 20 dias. Sistema 2 iria longo ou curto em uma ruptura da alta de 55 dias ou 55 dias de baixa, respectivamente. No Sistema 1, há uma regra de filtro que não é aplicável no Sistema 2. O Sistema 1 só iniciará uma posição desde que a última negociação teórica seja uma perda. If the last theoretical trade is a winner, then System 1 will only enter when price breaks out of the FailSafe breakout point of 55-day high (for long) or 55-day low (for short) to avoid missing major moves. Lets take a look at this visually on the March 2004 Soybean Oil chart in Fig 3. At point A, System 1 went short on a breakout of the 20-day low. This position was liquated at point B when price breaks above the 10-day high. A few days later at point C, price breaks above the 20-day high. This would have been a long entry but because the last trade was profitable, this trade was therefore not taken. About a month later at point D, price has traded higher to break above the 55-day high. System 1 then went long so as not to miss the bigger move that followed. Fig 3 shows the system without pyramid so as not to clutter the chart for clarity. The same system is shown again in Fig 4 with the Turtles method of pyramiding. The Turtles pyramid to maximum of 4 units at every N profit. Now because of a limitation of TradeStation EasyLanguage where I cannot reliably get the 3 rd unit entry price (to allow a 4 th unit to be added) so I programmed the trading system to pyramid to a maximum of 3 units. The Turtles method of adding additional units with the stops tightened is very logical. It lowers overall position risks and yet enjoys maximum benefits when it catches good trend moves. However there will be times when this may pose a problem. If you study Fig 3 and Fig 4 carefully, you will notice that there was an extra exit in Nov marked by the label lxN. This was followed by a long re-entry in early Dec. Explanation of the Turtles stops and exits will make this clearer. Stops and Exits When to get out Like with any well planned trading system, the Turtles too have money management stops and normal trade exits. The money management stops are placed at 2N away from the entry price of the last unit entered. The position risk for a 1 unit position is 2N. Since the 2 nd unit pyramid is added when price has moved N in favour, the position risk for a 2 unit position is 3 N (2N 1 N). Similarly, the total position risk for a 3 unit position is 4 N (2N 1 N 1N). The total risk for a full 4 unit position will then be 5N (2N 1 N 1N N). Basically the stops for earlier positions are tightened up on pyramiding. Since 1 N represents 1 percent of account equity, therefore the respective risks are 2, 3. 4 and 5 percent. Now some will have problem with these risk numbers. If you recall in the last years July issue of Chartpoint, I wrote that my answer of 5 percent as the risk I would take in a position has caused my chance of a job opportunity with Commodities Corporation. So bear in mind that 5 percent is a very high number. But this is the way the Turtles trade and their high risk appetite may be the reason behind their tremendous record in such short period of time in the 1980s. Trade exits are 10-days against for System 1 and 20-days against for System 2. This means that for System 1 when price violates the 10-day low, longs are exited, vice versa for shorts. For System 2, use the 20-day against. Therefore in short, System 1 is 20 in, 10 out while System 2 is 55 in, 20 out. Okay now lets see what exactly happened in Fig 3 and 4 that resulted in the additional exit and long re-entry. The charts are reproduced in Fig 5. Fig 5. Tightening of stops when adding units can result in whipsaw. In the first situation shown on the top chart in Fig 5, the system was run without pyramiding, meaning only 1 unit was entered long on the Friday before 17 Nov. Immediately, the money stop was placed 2N below the entry price. This stop, represented by the red dots, was never hit and was eventually replaced by the 10-day low exit. This 10-day low exit condition was met on 22 Dec and the position exited as shown. In the second situation shown on the lower chart in Fig 5, the system was run with pyramiding up to 3 units. The first unit was entered as above on Friday 14 Nov. The market then rose in favour of the position and when it hit the N and 1N profits, the 2 nd and 3 rd units respectively were added according to the Turtles pyramid rules. The money stop was tightened (raised) so that it is 2N below the entry price of the 3 rd unit. See Fig 5. Unfortunately, the market retraced enough to trigger this 2N stop from the 3 rd unit entry price. The entire position of 3 units was stopped out as a result. The long position was re-entered when price broke out of the 20-day high again in Dec and exited as in the first example on 22 Dec. This is one situation you have to live with when pyramiding. It doesnt happen all the time but it does happen. Notice that in the example, the market did not retrace to the original 2N-stop calculated from the 1 st unit entry price. How Do You Add Units Or New Positions While there are rules on maximum position limits for single market (4 units), closely correlated market (6 units), loosely correlated markets (10 units) and total limits (12 12 units), what I feel that is not properly explained in the published Turtle rules but which is very important is whether there are rules pertaining to adding units or new positions when trading a portfolio. Adding units at every N profits is fine when trading only a single instrument or even 2 instruments. Although the rules did stipulate a maximum of 12 units long and 12 units short for a total of 24 units (obviously this has to be a portfolio), this could translate into a total portfolio risk of 30 percent, assuming 3 long positions of 4 units each and 3 short positions of 4 units each. (Earlier, you have seen how a 4-unit position represents 5 percent risk.) In the event that all this positions turned out wrong, the portfolio will be down by 30 percent Is this acceptable What if this is a new portfolio without any profit cushion I think you have to use your own techniques since this part of the Turtles training was not revealed in the published rules. Indeed A Complete Trading System, And A Very Good One The Turtle trading system is indeed a very good complete trading system. But if you want to get some testing done with the presently available technical analysis software, you will be disappointed. All available software cant test trading system against a stable of instrument but only with single instrument. Nevertheless, the logic is very sound, risk is systematically managed, and the result can be proven. The Japanese Yen was one of my anchor trading instruments for many years so naturally I was interested in what type of result the Turtle System 1 would produce. The following are two sets of results Fig 6 is without pyramiding while Fig 7 is with pyramiding. These are hypothetical runs on historical data for the purpose of system testing and evaluation. These are purely computer runs where no actual trades were done. The tests was based on spot US DollarJapan Yen data and did not take into consideration FX swaps which would need to be done to carry spot FX positions overnight and would have effect on the profit and loss performance. Both hypothetical accounts started with USD 100,000 converted to Yen on the first bar of data. All figures are in Yen. I am very impressed. Important Disclaimer: Currencies, Stocks, Futures and Options trading have large potential rewards, but also large potential risk. You must be aware of the risks and be willing to accept them in order to invest in the currencies, stocks, futures and options markets. Não comércio com dinheiro que você não pode perder. This is neither a solicitation nor an offer to buysell currencies, stock, futures or options. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou é susceptível de atingir lucros ou perdas semelhantes aos discutidos neste site. O desempenho passado de qualquer sistema de negociação ou metodologia não é necessariamente indicativo de resultados futuros. CFTC REGRA 4.41 RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES. DESCONHECIDO UM REGISTO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, SENDO QUE OS COMÉRCIOS NÃO FORAM EXECUTADOS, OS RESULTADOS PODERÃO TER OU NÃO COMPENSADO PELO IMPACTO, SE HOUVER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, COMO A FALTA DE LIQUIDEZ. OS PROGRAMAS SIMULADOS DE NEGOCIAÇÃO EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE SÃO PROJETADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO SENDO QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU É POSSÍVEL CONSEGUIR LUCROS OU PERDAS SIMILARES Àqueles MOSTRADOS. 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