Optimal trading strategies amazon

O primeiro e último livro da Ernie8217s: Trading de máquinas: a implantação de algoritmos de computador para conquistar os mercados abrange uma variedade de técnicas avançadas de negociação e investimento quantitativas de modelos de espaço de estado para aprendizado de máquina, aplicáveis ​​a uma variedade de instrumentos de ETF8217s para opções. Os leitores encontrarão a maioria dos materiais bastante acessíveis para qualquer pessoa que tenha alguma experiência em um campo quantitativo. Este livro pode ser tratado como uma continuação dos meus dois primeiros livros, com cobertura em tópicos que não discuti antes, mas também pode ser lido de forma independente. Os códigos de software para todas as estratégias descritas podem ser encontrados no epchanbook3. Elogios antecipados para a comercialização da máquina: 8220 É fácil criar ideias simples complexas. É muito mais difícil fazer ideias complexas parecem simples. Neste livro, Ernie fez exatamente isso. Não consigo pensar em nenhum comerciante que não se beneficiaria com a leitura de Machine Trading8221 8211 Euan Sinclair, sócio da Talton Capital Management e autor da 8220Volatility Trading8221. Disponível para pré-encomenda agora na Amazon. Segundo livro de Ernie8217s Algorithmic Trading: Winning Strategies and Their Rationale é um estudo aprofundado de dois tipos de estratégias: reversão e impulso significativos. Inclui as razões pelas quais determinados mercados exibem reversão ou impulso médio e descreve as técnicas comuns que podem explorar essas oportunidades de lucro. Numerosos exemplos de estratégia são extraídos de ações, ETFs, futuros e moedas. Elogios para negociação algorítmica: 8220Algorithmic Trading é um livro perspicaz sobre negociação quantitativa escrito por um praticante experiente. O que diferencia este livro de muitos outros no espaço é a ênfase em exemplos reais em oposição a apenas a teoria. Os conceitos não são apenas descritos, eles são trazidos à vida com as estratégias de negociação reais, que dão ao leitor informações sobre como e por que cada estratégia foi desenvolvida, como foi implementada e até como ela foi codificada. Este livro é um recurso valioso para quem procura criar suas próprias estratégias de negociação sistemáticas e aqueles envolvidos na seleção de gerentes, onde o conhecimento contido neste livro levará a uma conversa mais informada e matizada com os gerentes.8221 8211 Daren Smith, Diretor Gerente, Gerenciador de Seleção de Gerentes Portfolio Construction, University of Toronto Asset Management. Leitores da troca algorítmica: estratégias vencedoras e sua fundamentação podem encontrar a senha para os códigos Matlab para este livro na página 199. O primeiro livro do Dr. Chan8217s Quantitative Trading é dirigido a comerciantes que são novos no campo. Ele abrange os conceitos básicos, como a forma de encontrar e avaliar as estratégias de negociação, a prática e as armadilhas comuns de backtesting, estratégias de exemplo, como inversão média de pares de ETF e negociação de futuros sazonais e alavancagem ótima e alocação de ativos através da fórmula Kelly8217s. Elogios para a negociação quantitativa: 8220 À medida que a tecnologia evoluiu, a facilidade no desenvolvimento de estratégias comerciais. Ernest Chan faz todos os comerciantes, atuais e potenciais, um serviço real, descrevendo sucintamente os tremendos benefícios, mas também algumas das armadilhas, ao utilizar muitas das técnicas de negociação quantitativa recentemente implementadas. 8221 8211 Peter Borish, presidente e CEO da Computer Trading Corporation, sócio fundador da Tudor Investment Corporation. Os Leitores da Negociação Quantitativa podem encontrar a senha para os códigos Matlab associados a este livro e outros conteúdos premium no último parágrafo da página 34. Tivemos a oportunidade de discutir com Perry Kaufman. Um famoso comerciante sistemático e autor do que é freqüentemente chamado de bíblia dos sistemas de negociação: o livro New Trading Systems and Methods. Perry é também diretor da Kaufman Analytics, que oferece estratégias de negociação e consultoria para instituições e investidores individuais. Há muita carne nesta entrevista, então espero que você possa apreciá-la. Muito obrigado a Perry, que conseguiu ficar apaixonado e humilde apesar de mais de 40 anos nos mercados. Se você não entende francês, pode pular os primeiros segundos do podcast onde eu apresento Perry Kaufman em francês. Você pode encontrar a transcrição abaixo ou a versão traduzida em francês aqui. Abaixo está a entrevista em texto simples. NV (Nicolas Vitale) - Oi Perry, como você está Perry Kaufman - Tudo bem, obrigado. Um prazer em ouvir de você. NV - Muito obrigado por estar conosco hoje. Eu sei que você esteve no mercado por muitos anos, mas você começou como o que podemos chamar de cientista de foguetes. Você poderia nos explicar um pouco Perry Kaufman - eu encontrei quando fiz apresentações aos clientes, eles estão surpreendentemente interessados ​​em meus antecedentes na indústria aeroespacial. Foi um momento muito interessante porque trabalhei na navegação para Gemini, que era um veículo espacial de dois homens, e a navegação para isso era usada em Apollo, porque você sempre desenvolveu a tecnologia com antecedência. E você sabe, eu era bastante jovem e muito entusiasmada, e naquela época estávamos no estado da arte em matemática, mas agora, acho que qualquer pessoa que sai da faculdade sabe mais do que nós. Mas foi tudo muito emocionante E trabalhei nesse assunto até certo tempo, em 1969, criei minha própria empresa de informática. E depois disso, alguém veio comigo com um problema nas opções. Foram as opções de Londres, há muito tempo. E foi tão interessante que nunca paramos. Acabamos de mudar o que estávamos fazendo, o que era o reembolso médico. Claro, isso teria sido altamente lucrativo. Mas mudamos para opções e depois em futuros e outros instrumentos nos mercados financeiros. E nós continuamos indo. Era um campo em que você tinha que se deparar. Nenhum treinamento estava disponível, e todos no campo vieram de diferentes origens e habilidades diferentes. Foi um momento fascinante. Talvez ainda seja. Mas com muita mais competição que costumava ser. NV - E você encontrou algumas semelhanças entre o que você estava fazendo no setor espacial e engenharia financeira. Isso é, em termos de matemática. Perry Kaufman - Sim, na verdade, pode parecer muito simples agora, mas nos velhos tempos, além do programa espacial, também trabalhei em mísseis e reconhecimento. E você sabe, usamos o alisamento exponencial para descobrir onde um mísseis pousaria, qual seria sua trajetória. E muitos colegas do programa aeroespacial tiveram tempo para negociar seu próprio portfólio de ações. E eu costumava sentar lá e aplicar médias exponenciais e médias móveis para o mercado de ações. E o mercado de ações era muito mais suave então, não tão barulhento quanto agora. Muitos dos engenheiros ganharam grandes quantidades de dinheiro com métodos muito simples. Eu sei mesmo em 1980, o que foi até muito tempo para você (ndlr - sim, na verdade, eu não nasci ainda -) quando comecei a consultar uma companhia de petróleo e nós negociamos muito dinheiro, o mercado de petróleo não foi usado por Qualquer pessoa que não seja comercial. E você poderia usar uma média móvel de 3 dias. E ganhe muito dinheiro. Quando os preços começaram a subir, eles continuariam subindo e quando eles caíram, eles continuariam indo para baixo. Os métodos de tendências de métodos mais simples foram altamente lucrativos. NV - Você acha que o mercado hoje é mais difícil do que o que costumava ser Perry Kaufman - Muito mais difícil. Com todos os programas de pensões e todos os diferentes tipos de investidores e concorrência, o volume é muito maior. As pessoas têm opiniões diferentes se está indo para cima ou para baixo e todas essas ordens colocadas em momentos diferentes por razões diferentes causam uma quantidade substancial de ruído do mercado. E esse ruído torna difícil reconhecer a tendência. E então você acha que não pode aplicar tendências a curto prazo. É muito barulhento demais. A única tendência a seguir é bem sucedida é a tendência macro, onde você tenta assumir uma posição de longo prazo que representa uma visão fundamental do mercado de ações ou da política de taxas de juros. Algo que se desenvolveria ao longo do tempo. Porque, a curto prazo, os preços simplesmente se movem para cima e para baixo demais para realmente identificar uma tendência com confiabilidade. NV - Eu sei que você está mais em estratégias com importantes razões econômicas subjacentes, algo vinculado ao mercado, e não o novo tipo de métodos artificiais inteligentes e informatizados. Você poderia simplesmente explicar por que Perry Kaufman - Bem, você não está completamente correto. Meus métodos são todos algorítmicos. Eu apenas gosto de métodos que têm o que eu chamo de premissa de som. Uso o computador para explorar soluções, mas preciso ter uma premissa que acredito ser verdade antes de começar a trabalhar em um sistema. Gosto de sazonalidade nos mercados agrícolas e podemos desenvolver um programa que diz se os preços são baixos na primavera antes da plantação e no verão, então o mercado é sazonal. Uma vez que você decidiu que este ano tem um padrão sazonal, então você pode descobrir como trocá-lo. E eu posso explorar isso algorítmicamente. Além disso, eu gosto de arbitragem e faço muitos negócios de pares. O comércio de pares também tem uma premissa de som. São mercados que têm alguns relacionamentos uns com os outros, e quando eles se separam, eu vendo um e compre o outro esperando que eles voltem juntos. Esses são métodos muito, muito populares, que podem ser totalmente automatizados. E cada um tem algum motivo que você acredita ser verdade. Basta tomar um indicador como Força Relativa (cf RSI) e tentar descobrir onde comprar e vender o mercado com base em níveis de sobrecompra ou sobrevenda, não é apenas uma abordagem bem-sucedida. Talvez seja simplesmente tão simples. Mas principalmente, não há uma premissa de som. Só porque os preços estão sobre-comprados em algum nível arbitrário não significa que eles reverterão dentro de alguns dias. Eles podem continuar a subir por um longo período de tempo. Portanto, eles não são bons por conta própria como estratégias. E encontrar um que parece funcionar geralmente é uma fórmula para falhas. NV - E falando sobre métodos computadorizados, otimize suas estratégias Perry Kaufman - Essa é uma questão muito difícil. Todo mundo otimiza até certo ponto. Por exemplo, quando procuro tirar lucros em um sistema particular, uso o Range True Médio como um indicador de volatilidade. Eu sei, porque eu fiz isso por muito tempo, que o destino de um intervalo verdadeiro médio, um fator de 3 ou 4 da entrada comercial, funcionará. Eu nem preciso testá-lo para descobrir que esta é a resposta certa. Então, quando você tem experiência suficiente, você sempre otimiza. Você também sabe que as médias móveis a longo prazo funcionam, mas as médias móveis de curto prazo não funcionam. Você nem precisa se preocupar em tentar. Então, meu primeiro palpite sobre como especificar os parâmetros do sistema estará bastante próximo do que alguém pode encontrar quando otimizam. E então eu nunca posso dizer que não otimizo. Claro que vou tomar minha estratégia final e executá-la através de alguns backtests em dados. Porque se não funciona, ou o lucro por comércio é muito pequeno, então eu tenho que procurar uma alternativa. Pode ser que a estratégia seja sólida, mas eu preciso de mais lucros por trades para superar o custo de derrapagens e comissões. Como você sabe, se uma estratégia é robusta, então você deve ter a opção de desacelerá-la ou fazer mais por trades, ou acelerá-la e fazer menos por trades. Eu acho que essas são escolhas válidas sem otimizar as chamadas. Mas é certamente ajustá-lo às suas necessidades. NV - Você usa métodos computadorizados como análises walkforward, ou você não porque, como você explicou, você baseia suas decisões na experiência para evitar otimização excessiva. Perry Kaufman - Quando faço um teste de um sistema, digamos que estou interessado em descobrir se o método que acabei de criar é robusto. E essa é uma questão muito importante. O que eu faço é, antecipadamente, eu decido uma série de parâmetros que fazem sentido para esse método. Por exemplo, olhando para um sistema de tendências macro, vou testar velocidades de tendência de dizer 40 a 120 dias. Ou eu posso testar diferentes fatores para tirar lucros. Para que qualquer otimização seja bem sucedida, quero que cerca de 70 de todos os testes sejam lucrativos. Então eu poderia simplesmente fechar meus olhos e escolher uma combinação e esperar que ela seja lucrativa. Mas eu não escolho os parâmetros com o melhor resultado de teste. O que eu faço é escolher uma amostra de várias combinações e troco todas elas. O que realmente estou fazendo é procurar uma performance média. Se eu fizer uma otimização em mil combinações, o único resultado em que estou realmente interessado é a quantidade de combinações que são bem-sucedidas e qual é o retorno médio de todos os testes. E esse é o meu objetivo, o retorno médio. E então, quando escolho trocar vários parâmetros diferentes, espero apenas o retorno médio. Isso vai ser decepcionante para muitas pessoas, mas acho realista. Nós realmente não sabemos o que vamos conseguir no futuro. Mas podemos ter certeza de que obteremos a média de alguns desses testes razoáveis. NV - Obrigado por todos os detalhes. Quando se trata de encontrar ideias de novos sistemas de negociação, você tem um método ou ponto de partida. Onde você encontra inspiração global? Tenho certeza de que cada novo comerciante está interessado. Perry Kaufman - Uma outra pergunta difícil. Encontrar idéias comerciais é talvez a mais difícil de todas as coisas (o livro ndlr Perrys o ajudaria definitivamente). Porque uma vez que você tenha uma idéia, você pode fazer com que seja um sistema bem-sucedido (ndlr. E Alpha Novae pode ajudá-lo por isso). Então, primeiro você tem que ser um observador do mercado. Então, há tantas coisas que acontecem na economia ou na sazonalidade, ou coisas que você vê no jornal, sobre por que o preço do petróleo aumenta ou porque o dólar caiu. Você precisa ser identificado e dizer aha. Aqui é uma idéia com a qual posso fazer algo. Ou você vê que há muitos livros sobre troca de pares e você sabe acreditar que a arbitragem é uma abordagem de som, mas as pessoas já fizeram isso já. Então você tem que estudá-lo e decidir como suas idéias podem diferir dos outros. Por exemplo, todos sabem que você pode arbitrar um estoque no setor farmacêutico ou na indústria automobilística. Mas muitos outros estão fazendo isso que o lucro por comércio é muito pequeno e não bastante lucrativo. No entanto, há uma imagem maior. Todo o mercado tornou-se mais correlacionado devido aos programas de índice. Um índice freqüentemente é um grupo de ações dentro do SampP. Os investidores colocam uma ordem ou venderão o índice. A empresa índice entra e compra todas as ações nesse setor, e isso impulsiona todo o grupo na mesma direção. Mas existem algumas empresas nesse grupo que não merecem ser conduzidas junto dos outros, e, portanto, há uma oportunidade de vender essa empresa e comprar o setor ou um estoque diferente nesse setor. Em um sentido mais amplo, agora você pode arbitrar quase dois itens no SampP porque os mercados de índices os remetem e depois se separam e depois juntos. Há muitas oportunidades. NV - Em geral você está mais em estratégias intradiárias ou de swing, a médio prazo Perry Kaufman - Eu prefiro estratégias diárias porque eles têm lucros maiores por comércio. Há muita concorrência em todos os lugares, mas acho que é mais fácil lidar com dados diários. E eu suspeito que para a maioria dos investidores, mesmo muitos comerciantes profissionais, diariamente é muito mais fácil de lidar. Com a negociação intradiária, você precisa ter muito mais dados. Você precisa fazer pedidos durante o dia e isso é inconveniente para muitas pessoas e, os lucros por comércio são muito menores. Portanto, a negociação intradiária está sujeita a alterações e outras questões que se tornam um problema real. Eu acredito que há muitas oportunidades em todos os dias. Na verdade, eu faço arbitragem intradiária, mas eu não faço isso de maneira alta, o que está em microssegundos. Eu faço isso em horas. NV - Falando sobre o comércio de alta freqüência, todos estão falando sobre isso, mesmo em nível político. Você tem uma opinião sobre isso. Deve ser banido ou regulamentado mais (ndlr você pode ver aqui um extracto de nossa conferência sobre Comércio de Alta Frequência no Salon du Trading, e mais extratos do Salon du Trading aqui). Perry Kaufman - Se o comércio de alta freqüência ganhar dinheiro, ele extrai lucros do mercado que alguém poderia obter. Eu realmente não gosto de quem ganha dinheiro, desde que seja feito com honestidade. É bom encontrar um método para arbitrar em micro segundos. Eles criarão sua própria concorrência. Até agora, as pessoas de alta freqüência fizeram um acordo com as trocas para colocar seus computadores o mais próximo possível da fonte de transmissão, a fim de vencer a concorrência em uma fração de milissegundo. As trocas estão agora rejeitando isso e dizem que não, você não pode estar mais perto do que, digamos 100 pés, e não pode compartilhar o mesmo espaço que a troca. Como com todos esses excelentes métodos de negociação, a concorrência acabará por minimizar os lucros e muitas empresas vão parar. Eu acho que o mercado vai cuidar de si mesmo. NV - Para alterar o assunto um pouco, eu sei, tendo lido alguns de seus livros, do que você enfatiza o gerenciamento de risco e dinheiro. Está no centro dos seus sistemas E você constrói módulos específicos de gerenciamento de dinheiro para cada estratégia Você pode detalhar um pouco como você lida com o gerenciamento de dinheiro Perry Kaufman - O gerenciamento de riscos tornou-se ainda mais importante no novo livro que está apenas saindo dentro do próximo Semanas ou duas. Eu realmente passei por isso e me assegurei de que o risco seja explicado em quase todo o lado do livro. É principalmente porque ficamos horrivelmente surpresos com a crise do subprime. Eu sou um daqueles que realmente não esperavam a magnitude do risco em 2008. Eu continuava dizendo que ele ia longe o suficiente, vai parar e recuperar e as coisas voltarão ao normal. Não esperamos nada tão grande e tão longo. E isso exige que você repensar todos os seus conceitos de risco. Você não quer ser exterminado porque você gerenciou o risco incorretamente. Por isso, passei pelo menos cinco anos com foco no risco e decidi que o risco é tão importante quanto o sistema subjacente. Quando o mercado se torna mais volátil, devemos reduzir o tamanho da nossa posição. Mas, ainda mais importante, quando o mercado se torna menos volátil, você precisa aumentar o tamanho da sua posição porque existem longos períodos de baixa volatilidade que fazem um bom dinheiro. Se você não tiver uma posição suficientemente grande durante períodos de baixa volatilidade, você não pode obter o retorno que deseja. Portanto, para volatilidade alta e baixa, você quer fazer o que chamamos de estabilização da volatilidade. É um conceito que é familiar para a maioria dos profissionais, onde você continua ajustando seu tamanho, sempre consciente do custo de fazer isso. Porque sempre que você muda o tamanho da posição, há um custo do que chamamos de reequilíbrio. Então, você deve ter cuidado com a frequência com que você reequilibra, mas você ainda deve reequilibrar. Os investidores que colocam dinheiro em um programa merecem controle de risco. Sem isso, há uma chance muito maior de ser eliminada. A diversificação também é importante, mas quase todos já entendem isso. Os comerciantes também devem olhar para o valor em risco. O valor em risco é uma fórmula que indica a probabilidade de uma perda maior que algum valor, considerando as posições que você está mantendo. Não é perfeito, mas é uma ajuda que controla o risco. Eu sei que a fórmula está disponível em muitos livros, e também pode estar no Excel. Se você for inteligente, você reduzirá sua posição quando o VaR mostrar um risco extremo. Além do risco de portfólio, você tem risco em transações individuais. Algumas pessoas lidam com isso com perdas de parada, mas eu prefiro tirar proveito e sair do mercado sempre que possível. Tirar lucros tem a vantagem de mantê-lo fora do mercado. Por exemplo, se você não estiver no mercado um terço do tempo, então você evitou choques de preços inesperados por um terço do tempo, e seu risco geral irá diminuir. Então, uma das regras de escolha do melhor método de negociação deve ser que você está fora do mercado tanto quanto possível. Ao fazer isso, evite uma situação inesperada e desagradável. (Ndlr - Ao não estar no mercado, você também obtém liquidez extra para outras estratégias que precisariam estar no mercado neste momento. Então você obtém uma melhor flexibilidade de caixa para alocação ideal.) NV - Obrigado por tudo. Para falar mais tecnicamente agora, você usa plataformas ou ferramentas específicas para automatizar sua estratégia ou para testar Perry Kaufman - Bem, eu faço, principalmente uma plataforma que eu desenvolvi, e agora tenho 40 anos desenvolvendo isso. Um dos problemas com as plataformas que você compra, e alguns deles são bastante agradáveis ​​e muito convenientes, é que podem ser lentos, especialmente se você estiver trabalhando com muitos dados intraday. Por outro lado, costumo usar o TradeStation para ter uma visão rápida de se uma nova idéia parece razoável. Aprendi a usar a TradeStation porque foi a primeira plataforma que você realmente pode programar e é muito conveniente. Então, é por isso que existem muitos exemplos de TradeStation no meu livro (ndlr recomendamos o MultiCharts também como um agente intermediário equivalente e ativamente desenvolvido). Nós também começamos a usar o MetaStock porque a Thomson Reuters fez um excelente trabalho atualizando-o. Claro, existem muitas outras plataformas que funcionarão e muito menos dispendiosas. Perry Kaufman - Sim, é claro, mas não estou no negócio de construir plataformas. A maior vantagem de qualquer plataforma é ver se uma nova idéia faz algum sentido, eu usaria o TradeStation ou o MetaStock para ver onde os sinais ocorrem na tela e se certificar de que eles não parecem estúpidos. NV - Você tenta otimizar sua qualidade de execução quando você está negociando Ou não é realmente o ponto mais importante, porque você realmente não troca muito nos pequenos prazos Perry Kaufman - Isso é correto, mas descobri que, ao usar as tendências seguidas, Eu prefiro não entrar em um sinal de tendência porque os mercados tendem a ser pressionados e são muitas ordens agrupadas na área de mudança de tendência. Descobriu que minha melhor abordagem é esperar até que o mercado reverta após o sinal. Isso acaba por ser uma boa técnica porque, às vezes, a tendência inverte-se novamente e você nunca precisa realmente mudar sua posição. O outro método seria a média em qualquer que seja o prazo que você estiver usando. Por exemplo, se você é comerciante de tendências macro e você vai manter o comércio por 3 a 6 meses, você pode demorar uma semana para entrar. E se você é um comerciante de curto prazo, você pode demorar uma ou duas horas para Entre. Quando você mede, você acha que seus resultados são muito mais estáveis ​​do que se você apenas pegar o sinal comercial original. NV - Conheço o comércio de ações, futuros e commodities. Você também está negociando em Câmbio (forex) Perry Kaufman - Sim, eu tenho um grande programa em FX Carry. Mas, novamente, FX Carry é uma premissa de som. Não é o conceito de que há dinheiro nesta arbitragem, mas que os investidores colocam dinheiro em países com taxas de juros mais altas, líquidas da inflação. E assim é o movimento do dinheiro que faz FX Carry ser bem sucedido. Mas também é um programa complicado porque se trata de controlar o risco. Você precisa evitar começar a ser pego na intervenção japonesa, o que transforma todos os seus lucros ao longo do ano em uma perda. Então, esse é o meu foco no FX, embora o FX seja parte de todos os outros programas de tendências e tudo o que eu faço. Mas, especificamente, eu gosto do programa Carry. NV - Você acabou de falar antes de seu livro e muitas pessoas especialmente conhecem os Novos Sistemas e Métodos de Negociação. Nós nos referimos com bastante frequência como a Bíblia dos sistemas de negociação (ndlr mais de 1200 páginas). Você estava nos dizendo que teríamos uma nova edição em breve Perry Kaufman - Uma nova edição dentro de semanas Ele deve ser lançado em breve (ndlr a partir de fevereiro de acordo com a Amazon). É uma boa atualização. Todos os exemplos e gráficos foram atualizados para os exemplos atuais. Há muito mais em arbitragem, mais sistemas de negociação e muito mais em risco ao longo do livro. Também é melhor organizado. Comecei a dar mais análises sobre se os métodos específicos são ou não bons para certos usuários. No passado, tratava-o mais como uma enciclopédia. Você poderia escolher o que queria e ver como funcionou. Agora estou tentando dar-lhe uma melhor compreensão sobre quando usá-lo, quando isso não funciona e quando outros métodos mais simples podem funcionar melhor. Então espero que os usuários gostem dessas mudanças. NV - Sim, eu acho que eles vão. Pessoalmente, fiquei interessado em estratégias de negociação automatizadas alguns anos atrás em parte graças ao seu livro, então ficarei feliz em ver a nova versão. E você tem outros projetos para o futuro Perry Kaufman - Sim, estou trabalhando em alguns programas de varejo tanto para o UBS quanto para a Thomson Reuters e eu tenho um programa no RBS. Então, estou tentando ficar o que chamamos de relevante, ficando no mainstream com essas empresas. O programa para UBS será uma arbitragem de valor relativo semelhante ao da negociação em pares, enquanto que o da Thomson Reuters será uma estratégia de negociação exclusiva e uma caixa de ferramentas de estratégias. Então espero que os investidores os achem interessantes. NV - Muito obrigado por todos esses detalhes e pelo tempo que você passou com a gente hoje. Eu sei que você é um homem muito ocupado, então muito obrigado Tivemos um período de verão muito mais calmo nos mercados financeiros. Não há tempo para férias este ano. Este verão rimará com volatilidade ou falta de liquidez, de qualquer forma, esses dois estão vinculados. No momento em que escrevo isso, os Estados Unidos acabaram de perder seu triplo A e as Bolsas de Valores que abriram durante o fim de semana tiveram um passeio acidentado. Provavelmente será o mesmo na segunda-feira para os mercados europeus que já foram severamente enfraquecidos pela crise da dívida. A única questão restante é a quanta distância as novidades já foram antecipadas e avaliadas pelos mercados. É devido a essas crises que muitos fabricantes de mercado optam por desconectar seus sistemas para evitar a falência. Sim, sim, os mesmos criadores de mercado criticaram muito esses dias por serem grandes players na área de Alta Freqüência. Em um mercado altamente direcional e volátil, esses fabricantes de mercado podem rapidamente entrar em falência porque acumulam posições reversas sem ter a oportunidade de realizar sua ida e volta vendendo suas posições anteriormente acumuladas. Não, os fabricantes de mercado não têm incentivo para manipular o mercado, criando tendências, ao contrário do que lemos frequentemente. Eles são pagos para manter o mercado e, assim, o mercado ganha lucro durante o período de alcance silencioso. Mudando os mercados para revender seu inventário a um bom preço sim, mas eles certamente não são interessados ​​em tendências. Em suma, tendo aprendido a dura lição da crise de 2008, quando muitos desses fundos faliram, os fabricantes de mercado que não têm a obrigação de citar (os verdadeiros fabricantes de mercado registrados devem sempre citar o que é o mercado), decidem agora Desconecte seus sistemas em tais períodos. Esta situação seca fortemente a liquidez do mercado e, portanto, amplifica a volatilidade que impulsiona a crise. Os comerciantes sistemáticos baseados em algoritmos de tendência seguem geralmente esse tipo de tempo quando a tendência é clara e forte. Vários clientes nos disseram que obtiveram bons resultados recentemente e provavelmente não está terminado. Mas neste período de férias, tenha muito cuidado com seus sistemas se eles funcionam sem monitoramento contínuo. É melhor desligar seu sistema por alguns dias com fundos protegidos e uma mente de paz do que arriscar tudo nestas sessões muito voláteis. Também pode ser o bom momento para adicionar alguns novos algoritmos especializados em seu portfólio especializado em acidentes de mercado. Algoritmos que seriam desencadeados somente após indicadores claros de queda no mercado. Um bom exercício para as suas férias. No que se refere à negociação automatizada. Também recebemos algumas notícias. Nós adicionamos dois robôs na loja: EasyTrade e OCO Order. A EasyTrade permite trocar em modo furtivo (ou não) em um clique com uma interface ergonômica. Além disso, ele permite que você automatize sua negociação manual com base em linhas e canais de tendências. OCO Order permite que você crie as ordens do mesmo nome no MT4, ou seja, One Cancel the Other: 2 ordens de limite são colocadas em ambos os lados do preço e quando o primeiro é disparado, o segundo é cancelado. Este tipo de pedido é particularmente adequado ao comércio de notícias. Boas férias para todos vocês que estão tomando agora e boas trocas para os outros Família ou amigos juntos, viajando, águas turquesas profundas, praia de areia branca, coqueiros, cigarras e cocktails. Talvez esta seja a sua definição de boas férias de verão. Bem, no Automated Trading é o mesmo. Ou quase o mesmo. Em primeiro lugar, nós também nos mudamos. Desde julho, estamos instalados em nossos próprios escritórios em Londres. Ao lado da Tower Bridge para quem conhece. Esta será a nossa praia de areia branca, enquanto o Tamisa será o nosso mar. Sim, não ousei qualificar de turquesa. Não há coquetéis (durante as horas de trabalho, tanto quanto eu sei). Não, nosso próprio licor está codificando. Páginas e páginas de códigos e gráficos. - Um copo de frio DAX, 2009-2017 millesime, por favor. - Claro, senhor Com ou sem fatias de Bollinger. Além disso, a casa está oferecendo uma seleção de indicadores de estações. Quanto às cigarras, ou o ruído das ondas na areia, os ventiladores de nossos novos Dells não têm nada para invejar. Mas férias de verão sem familiares ou amigos não são feriados reais. E aqui também não temos nada de que reclamar, já que a família Alpha Novae - renomeada Alpha Vahine para a ocasião - nunca foi tão grande. Vamos ser cavalheiros e começar com as senhoras. Yang gerencia os planos, a contabilidade e as tropas com dedos delicados (e uma mão de ferro). É, acima de tudo, graças a ela se conseguimos reunir ao mesmo tempo escritório, computadores, móveis de conexão de banda larga e pessoas. E, aqui em Londres, é praticamente uma façanha. É também graças a Yang que estamos conquistando o experiente da Ásia Damien em MQL4 e apaixonado por TI e comércio, nos juntamos em Londres há um mês. Damien é um criador de plataformas reais, e seus EAs estão sempre à sua disposição. Um cappuccino e nada pode detê-lo. Até o próximo cappuccino. Gerard vem nos ajudando há várias semanas e está se juntando a nós para um trabalho a tempo parcial a partir de agosto. Com 4 anos de experiência em bancos de investimento em departamento de risco, Gerard é o homem sábio da equipe. O que ele gosta acima de tudo são desafios e projetos estimulantes. E temos muito disso aqui, Jeremy tem sido estagiário desde o início de junho. Sua primeira missão consistiu em traduzir conteúdos do portal francês trading-automatique. fr para Automated Trading. Então, desculpe-o por alguns erros, pois ele está tentando fazer o seu melhor para fazer do Automated Trading uma plataforma de troca importante em torno do comércio algorítmico. Alexandre acaba de se juntar a nós por um estágio de 3 meses. Uma das características distintivas de Alexandre é que ele pode jogar o comercial e o desenvolvedor também. Hes já é um cineasta famoso em trading-automatique. fr e esperamos que ele conheça o mesmo sucesso aqui na Inglaterra. Foi-me dito que ele está realmente fazendo o filme do verão, então fique atento. Depois disso, Alexandre participará da elaboração de novos produtos. Finalmente, há outro, mas não o vemos muito. Muitos rumores podem ser ouvidos sobre ele e é difícil diferenciar o verdadeiro dos falsos. Alguns podem dizer que ele dorme durante o dia e trabalha durante a noite e outros dizem o contrário. Some see him as a trader and others a developer. Some think that he spends all his time roaming on forums and others will tell you hes programing. But one thing is sure, its that hes really passionate by his work Now that everybodys here, we just have to plan the activities and we can say at least that they are numerous. We do not lack of projects around here Ok, so now everything is ready for a prfect summer hollidays. Dont hesitate to tell us about yours. but not too much. Have a nice hollidays and. or a nice trading. During a previous edito, I told you about the electronic jungle . The solutions in the market are numerous and its very difficult to make a choice with full knowledge of the facts. At Alpha Novae. we tried and used the majority of the classical software solutions. I will save you from the entire list that you could find in the previous edito if you are interested. However, after more than 600 strategies automated for our clients, I still didnt find the ideal platform. Between the ones which do not offer multi-frame or multi-instrument backtests, the ones which do not include a powerful enough programming language or an elaborated editor, the ones which are not handy or reliable, the ones which are far too costly, the ones which are limited to a specific broker, etc. So it is hard to find a gem when you want to work professionally. For a programmer, one other important issue is the impossibility to debug the code. In case of problem, its impossible to find out what is wrong and to correct it quickly. Then you have to communicate with the platform support team, to wait for the verdict, to drive them to recognize the bug and finally to wait again for months before the bug gets fixed. And I dont even talk about missing functionalities. Some would not take more than 5 minutes to add for developer but the request has to be approved and integrated in the next version. Once again, several frustrating months to wait. Whan you wait for yourself its ok, but when its about clients it becomes more difficult. The criticism is easy, the art is difficult you might say. In fact, I want to precize that I dont criticize here the builders of the platform. On the contrary, thanks to their work, all traders are now able to enter the automated trading world, while it was not so long ago reserved to an institutional elite. However, in some cases, it becomes obvious that the solution consisting in building its own platform is the best. Its possible to fix every bugs, to add functionalities regarding its own agenda, etc. For other traders, this is less evident. Re-inventing the wheel is useless. Building from scratch would have an important cost. Taking all this considerations into account, Alpha Novae decided recently to take the long way which represents the creation of our own trading tools. Custom-built tools, destinated to our clients which need solutions perfectly adapted to their needs, unlike what is offered on the market. without having to re-invent the wheel. Since the begining, we have chosen to favour tailor made services, technically or comercially. Automating our clients ideas rather than selling our EAs to the mass market. Advising each trader regarding his needs rather than turning him toward the same software and data feed package, the same broker. Our framework will allow us to keep on this direction and to go even further by pushing away the limits of the impossible. As you may have noticed, this june edito arrives very late, not to say at the last time. Alpha Novae is in a transition period. new employees, new trainees, moving in new offices and lots of new projects. Welcome to Damien who just joined us for a full time job and Jeremy who is here for an internship. Since others will join us this summer, we will present you everyone next month. so in a few days.