Compreender as opções de estoque Um dos maiores desafios enfrentados pelos empregadores é o recrutamento e a retenção de funcionários qualificados e dedicados. Ao longo da última década, com baixos níveis de desemprego e a economia fazendo bem, uma das maneiras pelas quais as empresas em muitas indústrias estavam recrutando o melhor talento possível e mantendo seus funcionários felizes, oferecendo opções de estoque. Pela primeira vez, a tendência não se estendeu apenas aos gerentes e executivos de alto nível, mas a pessoas em toda a organização. Como resultado, a capacidade de participar de um plano de opção de estoque de empregado tornou-se parte integrante do pacote de remuneração geral de muitas pessoas. As pessoas que trabalhavam para empresas de médio porte para grandes empresas, bem como pessoas em empresas iniciantes, estavam entre as que obtiveram opções. As opções também foram oferecidas como incentivos de longo prazo. Agora que a economia desacelerou, menos pessoas se inclinam a aceitar um trabalho baseado apenas em pacotes de opções bonitas. No entanto, uma empresa responsável com um plano de negócios sólido ainda pode oferecer aos seus funcionários um generoso e lucrativo plano de opção de compra de ações. E não há mais nenhuma razão hoje para exercer suas opções se a empresa para a qual você trabalha tenha perspectivas realistas de crescimento saudável. A tendência de oferecer opções de ações para funcionários além de executivos começou há vários anos, depois que a Netscape ganhou a loteria inicial de oferta pública, preparando o cenário para um clima especialmente favorável para empresas de internet e outras startups. Essas startups arriscadas precisavam recrutar os melhores talentos longe de grandes empresas bem estabelecidas, então eles começaram a oferecer os melhores incentivos possíveis. O que poderia ser melhor do que se tornar um proprietário parcial de uma empresa com potencial de sucesso Com opções de estoque, os funcionários podem contribuir diretamente e beneficiar diretamente da prosperidade da empresa. As opções de ações oferecem aos funcionários o direito, mas não a obrigação, de comprar um número predeterminado de ações na empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. Uma razão pela qual as opções de ações são atraentes é a esperança de que o valor das ações aumentará, permitindo que um empregado venda ações em uma data posterior por um preço significativamente maior. Muitas pessoas colhem benefícios financeiros significativos ao participar de programas de opções de ações. Então, se você realmente acredita no potencial de sua empresa para o crescimento e o sucesso a longo prazo, e você está oferecendo opções de ações, você deve considerar seriamente aproveitar essa vantagem de compensação. Sim, algumas pessoas se tornaram milionárias. A maioria das pessoas lê as notícias sobre empresas iniciantes que recrutam funcionários e oferecem opções de estoque para pessoas em todos os níveis de emprego. Então, quando a empresa finalmente ofereceu suas ações ao público, algumas pessoas que exerceram sua capacidade de obter ações na empresa - e isso incluiu pessoal de suporte - tornaram-se milionários instantâneos. Sim, isso ocasionalmente aconteceu, mais com empresas de alta tecnologia do que com outros tipos de negócios. Mas mesmo que a maioria das pessoas normalmente não se torne milionária de opções de compra de ações, suas perspectivas financeiras poderiam melhorar se você obtiver ações em uma empresa que prospera. Ao comprar ações em uma empresa (exercitando suas opções), você está se tornando um proprietário parcial nessa empresa. Se a empresa prosperar e o valor de suas ações aumentar, você se beneficia. Quando você possui ações em uma empresa, você é um investidor. Assim, quanto mais você sabe sobre o funcionamento do mercado de ações, melhor você entenderá como seu portfólio de investimentos atua. A maioria dos especialistas financeiros concorda que os estoques tendem a ser o investimento mais lucrativo financeiramente que alguém pode fazer como uma estratégia financeira de longo prazo. Embora a manutenção de um portfólio diversificado seja uma das chaves do sucesso como investidor, o crescimento da sua carteira de investimentos pode começar quando você exerce as opções de ações que você oferece pelo seu empregador. Os empregadores podem oferecer opções de compra de ações para os funcionários de forma contínua, durante uma época específica do ano, ou como um incentivo ou recompensa única. Com base no tipo de plano de opção de estoque oferecido pelo seu empregador, você deve entender sua elegibilidade para participar do programa, saber como a alocação das opções de ações funciona, saber quais oportunidades de aquisição são oferecidas, entender a avaliação do estoque e Determinar os períodos de espera envolvidos. Se você acredita que sua empresa experimentará sucesso a longo prazo antes de enfrentar problemas, você pode pensar duas vezes antes de exercer suas opções imediatamente. Se a empresa em que você possui ações provavelmente terá sucesso no curto prazo, é quando for aconselhável exercitar essas opções o mais rápido possível. Depois de comprar ações, os funcionários às vezes devem manter suas ações por vários anos antes de alienar (vender suas ações - para um lucro, eles esperam). Artigos relacionados Existem vários fatores a serem considerados. Se a empresa é uma vaca de caixa, você quer equidade, a menos que a empresa não vá sair. Em muitas indústrias, os proprietários estão mais interessados em obter dinheiro como lucros do que vender o negócio. Uma empresa com 1 milhão por ano em lucros é tão boa quanto 20 milhões de dólares ganhando 5 por ano de interesse. Se a empresa for apoiada pela VC, os investidores vão querer uma saída e você deve ter cuidado. Pretenda que os VCs tragam nova gestão e a avaliação diminua. Os executivos receberão nova equidade, você será diluído na rodada e os fundadores serão lavados (Equinex). Imagine que você se junte a uma inicialização bem sucedida como a Digg e você diz a si mesmo que esta empresa vai vender por 150 milhões e eu tenho 2 desta empresa. Você acha que fez uma escolha segura. Bem, a empresa dispara um monte de executivos e decide que é hora de fazer uma rodada e reduzir os outros detentores de capital. A participação dos VCs aumenta, a participação do management039 é retida, mas todos os acionistas comuns são eliminados. Ou se você estiver em uma indústria de capital intensivo, um acidente de mercado pode causar uma rodada baixa (se a empresa precisar de capital para continuar a operação) e seu estoque não vale a pena. Além disso, se houver uma alta preferência de liquidação sobre o dinheiro que os investidores colocam na empresa, a administração e os investidores provavelmente preferirão um menor preço de venda e maior pacote de opções na empresa adquirente, em vez de um preço de venda maior para a empresa. Ok para o investidor, ótimo para a administração, ruim para os funcionários e acionistas comuns. No Myspace, a empresa vendeu por 330 milhões, mas o estoque comum era quase inútil e os funcionários faziam muito pouco. O uso criativo da estruturação do patrimônio da empresa pode reduzir de forma significativa o aumento de funcionários recebidos de uma saída. Além disso, é improvável que os funcionários estejam protegidos por termos como a aquisição acelerada de mudanças de controle e são muito menos protegidos do que os executivos. Existem 3 lições: comece sua própria empresa. ter sorte. Seja um executivo. Os executivos obtêm salários gigantes e obtêm mais ações do que você e estão em condições de proteger sua participação acionária (se puderem continuar a ser úteis). Os executivos também recebem um tratamento fiscal mais favorável do que você (subsídios de estoque restrito e 83 (b) eleições) . O melhor caso é que você obtém 2 de uma empresa e vende por 100 milhões (a maioria das ofertas hoje são pequenas MampA menos de 30 milhões) e depois de investidores e preferências de liquidação você tem 700k e obtém 300k de bônus de retenção na empresa adquirente. Isso é extremamente otimista. Para a maioria das pessoas: você não ficará rico em salário. Você não ficará rico em equidade. Você deve começar sua própria empresa ou aceitar ser pobre.13.2k Visualizações middot View Upvotes middot Não é para reprodução Você é um empregado inicial que está preocupado com a questão de se negociar um aumento no seu salário ou pedir opções de ações Abaixo estão alguns Algumas dicas para ajudá-lo a fazer a escolha certa. Primeiro - o que são opções de ações Heres como as opções funcionam: sua empresa oferece-lhe o direito de comprar um certo número de ações a um determinado preço (o preço de exercício) em um determinado momento depois de ter obtido o direito de exercer (comprar) suas opções. Você ganha o direito de exercer suas opções (comprar o estoque da empresa ao preço de exercício) após o período de aquisição, que geralmente é de quatro anos, com um penhasco de um ano. Isso significa que, se você deixar antes do final do primeiro ano, você não obtém nada se você continuar trabalhando com a empresa após o primeiro ano, você obtém 25 após o primeiro ano de aniversário e 25 por ano até que seja adquirido após quatro anos. Segundo - quando se trata de escolher um aumento no salário ou opções de ações, então você deve avaliar onde você está na vida em primeiro lugar. É seguro que você peça um aumento no seu salário, se você tiver filhos e uma esposa que são totalmente dependentes de você financeiramente. Se você estiver trabalhando em uma empresa bem estabelecida e estiver operando por um período mais longo, então é sábio para você verificar suas opções de compra de ações. Certifique-se também de que as ações da empresa foram negociadas publicamente por um período mais longo. Às vezes, é melhor procurar o futuro, arriscando e não escolhendo a rota mais segura. Basicamente, se você não estiver muito interessado em equidade, você deveria realmente começar a repensar sua decisão de se juntar a qualquer empresa iniciante. Isso ocorre porque a maioria das empresas iniciantes tendem a ter um pouco de viés para os indivíduos que preferem ter mais equidade. Antes de tomar qualquer decisão, entenda suas necessidades de caixa de modo a garantir que você não enfrente sérios problemas econômicos. As opções de ações não são materiais até você se entregar. Também tente entender as várias consequências fiscais antes de escolher qualquer opção. Além disso, o futuro da empresa dependerá em grande parte dos investidores quando você trabalha para uma inicialização. É muito importante que você aprenda mais sobre equidade, negócios, finanças e impostos para que você possa aprender mais sobre a decisão certa a ser tomada quando confrontada com esta questão. Para falar com um advogado iniciante da experiência sobre suas opções, visite Lawryrades. Se fosse um mercado legal que tenha ajudado milhares de empresários a descobrir seus assuntos legais, conectando-os com advogados de qualidade. Oferecemos consultas iniciais gratuitas, preços fixos transparentes e uma garantia de satisfação. 284 Visualizações middot View Upvotes middot Não é para reprodução Esta resposta depende de você, a empresa, seus impostos, investidores e a indústria. A melhor e mais segura opção é tomar todo o dinheiro ou uma combinação de opções e dinheiro. Geralmente, você não se preocupa com as consequências fiscais além do dinheiro recebido até que você exerça a opção. Se você pode se dar ao luxo de evitar o dinheiro e é claro por parte de um investidor de fundos VC ou de outras maneiras que a empresa realizará uma saída nos próximos anos, opções de ações ou subsídios de ações (diferentes conseqüências fiscais para cada um e assumindo você Ainda estará em torno da empresa na saída) pode ser um bom potencial para mostrar não apenas a empresa que você tem pele no jogo, mas também acabar com algumas grandes recompensas financeiras. Basta pensar no artista dos grafites que decidiu fazer o balanço em vez do dinheiro no Facebook e agora vale milhões (no papel). As pessoas precisam ter certeza de que compreendem não apenas as conseqüências fiscais, mas também o que exatamente elas são oferecidas em termos de tipo de capital e de futuro da empresa. Ao olhar para a empresa e a indústria, é seu plano para crescer uma empresa a longo prazo para se manter privada e quais são outros resultados de empresas similares na mesma indústria Se a empresa nunca for adquirida ou for pública, qualquer forma de equidade ou contratual A concessão de direitos de opção será essencialmente inútil. Se eles permanecerem privados e não forem adquiridos, você deve encontrar alguém para comprar seu direito patrimonial ou contratual (opção de compra de ações) no mercado privado e cumprir as leis de valores mobiliários para oferecê-los e vendê-los. Muitas vezes, os investidores ditarão o que acontece com a empresa com vários termos contratuais e direitos com rodadas de financiamento. Muitas vezes, eles colocam os membros do conselho para garantir que eles vejam um evento de liquidação em um determinado período de tempo. Há vários problemas com a forma de direito que você recebe. Eu acredito que todos, incluindo engenheiros, designers e outras pessoas técnicas, precisam aprender tanto quanto podem sobre negócios, impostos, finanças e equidade para entender a decisão a ser feita quando são oferecidas opções ou uma bolsa de ações. Se você não sabe o que significa uma opção NSO, concessão de estoque restrito ou preço de exercício, você precisa pesquisar e aprender. 3.6k Vistas middot Não é para reprodução Esta resposta não é um substituto para o aconselhamento jurídico profissional. Mais de alguém que viu ambos os lados da situação descrita, eu recomendaria a opção de caixa. Dinheiro é dinheiro é dinheiro. O dinheiro das suas mãos (ou seu banco) é protegido e garantido como um fluxo de renda. A equidade é uma provocação baseada em cenoura baseada em fé. O perigo é que você se aproxima de um emprego com a mentalidade que retorna da equidade dos empregados é uma parte da remuneração de 039 garantida em vez disso, eu os consideraria como um bônus em cima do seu salário garantido subjacente. Dê-lhe já ter algumas opções, você precisa pensar em como você se sentiu em situações diferentes. Se a empresa sair para uma avaliação saudável agradável, você ainda tem um bom retorno e você provavelmente será feliz com um pedaço de dinheiro jogado em você. Quanto mais feliz você estará com 2 x que o dinheiro vs quanto mais infeliz você seria para não receber nada e saber que você poderia, pelo menos, ter tido um salário básico aumentado I039m cínico - eu já vi isso funcionar de ambos os lados, mas recentemente eu tinha ações que Acabaram sem valor. 3.7k Vistas middot View Upvotes middot Não é para reprodução Eu estou juntando uma empresa pública de uma inicialização. Durante as negociações salariais, a HR me diz que não considerará minhas opções de ações atuais. O que devo fazer Os funcionários do Facebook obtêm opções de compra de ações Qual é a porcentagem padrão de ações apropriadas para planos de opções de ações dos empregados com startups de estágio de semente I039m, um funcionário adiantado em uma starter promissora e recebendo opções conservadas em estoque. Devo configurar isso em meu nome ou LLC. Estão empregados a tempo parcial nas startups tipicamente oferecidas opções de ações. É possível exercer uma opção de estoque de empregado único. Os empregados de verão obtêm opções de compra de estoque? Quanta quantidade de opção de estoque deve um segundo empregado de engenharia em uma fase inicial O arranque espera, pelo menos, se eles aceitam um pagamento mais baixo. Como as opções de ações para empregados antecipados funcionam. Como as opções de ações de incentivo beneficiam um novo empregado de engenharia em uma nova partida de tecnologia. Por que algumas empresas estão mais dispostas a pagar seus empregados com opções de ações e Outros benefícios em vez de diretamente em dinheiro, como em um aumento de salário Para a minha inicialização, eu deveria emitir unidades de estoque restrito ou opções de ações de funcionários Quais são as vantagens e desvantagens de qualquer uma dessas opções? Os funcionários da Khan Academy obtêm opções de ações. Você é um executivo Ou funcionário seniores que acabou de receber uma oferta de emprego verbal ou escrita. Talvez a empresa seja uma empresa de tecnologia emergente, possivelmente financiada por capital de risco. Se você vem de uma empresa similar ou de um empregador grande e mais tradicional, a Carta da Oferta pode vir como um pouco de decepção. Pode ser apenas algumas páginas. Pode ler como uma carta de formulário, com o seu nome, título, salário e informações sobre as opções de estoque preenchidas. Talvez você tenha recebido isso por e-mail. Tenha cuidado para não permitir que a informalidade da empresa se aproxime para acalmá-lo em indiferença. Esta Carta de Oferta estabelece o que você e sua família receberão em troca de seu sangue, suor e lágrimas para o próximo número incontável de anos. A Carta da Oferta provavelmente foi redigida como um formulário por um advogado de emprego com um grande escritório de advocacia, e é cuidadosamente elaborado para proteger os interesses da empresa. (Se você recebeu um Contrato de Emprego mais longo e mais formal, você simplesmente tem muito mais legales para percorrer e entender.) Mesmo que você tenha negociado seu salário e título, a negociação não está necessariamente acabada. Há uma série de outros termos de importação significativa para o candidato a emprego que a Carta da Oferta também aborda, ou não aborda por design. Não se desencoraje de negociar pelos canards oft-used que a oferta é o melhor que a empresa pode fazer ou que citam todos no seu nível tem o mesmo negócio. Uma empresa racional sempre ouvirá atentamente as posições bem consideradas de um candidato que valoriza. Além disso, você pode ser melhor avisado que as contratações anteriores. Então, como você procede Os seguintes são pontos gerais que refletem partes do processo colaborativo que normalmente uso com os clientes para avaliar, strategize e negociar um ótimo conjunto de condições de emprego e compensação: 1) Pense bem, encontre uma placa de som. Participe de uma avaliação do seu histórico de emprego, objetivos de carreira, conhecimento da empresa e das práticas específicas de seu setor, seu estilo de trabalho, metas financeiras e nível de conforto na negociação com seu futuro empregador. Descarte suas reações aos termos da Carta da Oferta, tanto os principais termos financeiros quanto as implicações dos termos legais obscuros. Aproveite a experiência de alguém que tenha conhecimento de primeira mão das práticas de compensação das empresas do setor e determine um conjunto de pedidos a serem negociados. 2) Adotar uma postura. Adote e comunique uma postura de negociação à empresa. A postura deve integrar vários interesses concorrentes ao mesmo tempo - seu forte interesse na empresa e no trabalho, sua consideração sobre quais termos de compensação você precisa para assumir o cargo, sua firmeza e comportamento deliberado e uma sensibilidade projetada que, o que quer que aconteça durante o período As negociações não afetarão seu futuro desempenho no trabalho ou suas relações interpessoais com seus colegas. Uma vez que esta postura é estabelecida com sucesso e comunicada, praticamente não há nada que você possa tentar fructíferamente negociar. 3) Controle o sucesso. Controle o processo de negociação e conduza a resolução de problemas. Isso não é tão difícil quanto parece. O controle sobre o processo pode ser alcançado na maioria dos casos, aproveitando a carga de trabalho inicial e desenhando um mapa de estrada claro para a resolução e conclusão do processo. Por exemplo, muitas vezes eu iniciarei uma negociação da seguinte maneira: entendi que você e o Sr. Candidato chegaram a um consenso sobre os contornos das responsabilidades de remuneração e trabalho. Nossas questões geralmente se relacionam com a redação de porções da Carta da Oferta, algumas questões em torno das bordas dos pontos de compensação e algumas questões que a Carta da Oferta não aborda diretamente que gostaríamos de abordar no interesse da clareza. Prepararemos um documento com os nossos comentários e convidamos a discutir os pontos mais amplos, permitindo que os advogados elaborem os detalhes menores - de preferência fora de linha sem envolver os diretores. Eu prevejo que o Sr. Candidato seja capaz de assinar a Carta de Oferta revisada preparada pelo seu advogado antes do final da semana. 4) Ter uma estratégia clara. Priorize seus pedidos em três categorias, disjuntores para você, questões menores e desvios para a empresa. Não caia na armadilha de conceder um ponto isoladamente simplesmente porque não importa para você - pesa sua concessão com base no que significa para a empresa. Obtenha algo de valor equivalente em troca. 5) Criando impulso para fechar o negócio. Comece com um livro aberto e, em seguida, trabalhe rapidamente para reduzir a lista de problemas abertos. A empresa, ao apresentar uma Carta de Oferta escrita, abriu a porta para uma discussão sobre se o documento elaborado reflete com precisão as expectativas do candidato durante o processo de recrutamento. Depois de ter estabelecido a legitimidade de abordar todas as questões na Carta da Oferta, você deve fazer todos os esforços para demonstrar um compromisso de obter a resolução final de questões que podem ser aceitas. Muitas vezes, há pequenas questões que podem ser sacrificadas para estabelecer boa vontade. Isso cria um senso palpável de progresso que pode se tornar um poderoso raciocínio para a empresa concordar com seus pedidos mais importantes no interesse de levá-lo rapidamente. 6) Troque sempre grandes problemas. Resista à pressão para admitir pontos importantes isoladamente. Se a empresa aguarda palavras do Conselho sobre um ponto importante para você, não conceda antecipadamente um ponto importante para a empresa. Descobri que a honestidade pode ser bastante eficaz nessa situação. Sabemos que esse é um ponto importante para você, e somos pessoas razoáveis, mas até sabermos se você pode fazer progressos em nossa grande questão, devemos apresentar seu pedido por enquanto. Termos de Remuneração e Emprego 7) Mantenha o que você já ter. Analise sua memória, notas e qualquer e-mail recebido da empresa em relação a questões de compensação e faça uma referência cruzada com suas expectativas em relação aos termos da Carta da Oferta. A pessoa que prepara a Carta da Oferta pode ter tido apenas uma discussão superficial com o executivo de contratação. Muitas vezes, os detalhes cruciais são inadvertidamente anómalos ou omitidos. Não assuma que qualquer termo em desacordo com a sua expectativa é intencional, mas presuma que a pessoa que prepara a Carta da Oferta errará em benefício da empresa. O salário é uma questão difícil de abordar de forma ampla, uma vez que se volta completamente sobre os fatos particulares da sua situação. Se você soube do salário proposto na Carta da Oferta (o que não é tão incomum quanto você pensa), considere o jogo justo para negociá-lo de forma agressiva. Se você já ouviu falar sobre um número de salário vendido, mas nunca negociou e aceitou expressamente um determinado salário, prossiga com mais cautela, levando em consideração que as pessoas tratam as questões salariais de maneira diferente de quase qualquer outro aspecto de uma negociação de emprego. Uma pequena diplomacia percorre um longo caminho - seu futuro chefe talvez não se sinta a vontade de lhe dar um grande bônus de assinatura ou desempenho, mas talvez não queira pagar um salário maior que o pago ao fundador da empresa ou a si próprio. Se você tenha concordado com um número de salário durante o processo de recrutamento, imprima seu pedido de um valor maior à resistência da empresa a outros pedidos. Por exemplo, para ilustrar o conceito, você pode dizer que estava disposto a aceitar 150k quando pensei que tinha uma aquisição padrão de estoque de quatro anos, mas agora que eu aprendi, demora cinco anos para se entregar, eu realmente preciso pedir 175k. quot Reconheça que é substancialmente mais fácil aumentar o seu salário, bônus e opções de compra de ações antes de começar seu novo emprego do que é quando você se juntar à folha de pagamento e ficar sujeito a políticas de remuneração da empresa. 10) O dinheiro é dinheiro. Considere substituir bônus pré-definidos pelo salário, onde a empresa parece estar genuinamente restrita no cumprimento de seu objetivo salarial. O caminho de menor resistência pode ser propor uma estrutura de bônus ou dois em vez desse salário mais alto. As bônus entram no bolso e, a menos que você aceite algum tipo de esquema de devolução se você deixar a empresa, eles não retornam. Uma provisão de bônus por escrito que não fornece quotoutsquot para a empresa pagará, enquanto você ainda estiver empregado quando for devido. (Você pode tentar negociar isso também). Considere solicitar os seguintes bônus se eles se inscreverem para sua situação: Bônus de assinatura (aka assinatura ou bônus de partida) Bônus de deslocamento (mudar para assumir um emprego custa mais do que apenas despesas de mudança, negociar uma quantia fixa cobrada por impostos para cobrir Todas as despesas inesperadas de ser feliz em um novo local) Bônus de custo de vida (quando se desloca para uma área com um custo de vida notoriamente alto) Bônus de retenção (pagável periodicamente se você permanecer empregado pela empresa) Desempenho Bônus (devido ao atingir certos objetivos, negociar metas de desempenho mutuamente definidas a serem determinadas periodicamente) Bônus de Renda de Vendas (pagável periodicamente com base no nível de receitas geradas pela empresa, seu departamento ou sua atividade, rentabilidade da empresa ou outros critérios financeiros mensuráveis) 12 ) Interesses patrimoniais. Os interesses patrimoniais - interesses de propriedade reais ou potenciais em seu empregador - são alguns dos elementos mais atraentes da sua compensação, mas são difíceis de valorizar de forma prática. Este artigo aborda as opções de compra de ações, mas alguns outros interesses de capital além do alcance deste artigo, como estoque de fundadores, concessões de estoque restrito, warrants e outros dispositivos menos comuns, valem a pena considerar. As opções de compra de ações são o direito de comprar ações em um empregador durante um período de tempo para um preço de exercício definido. O impacto financeiro e tributário das opções de compra de ações, as diferenças entre opções de ações de incentivo e opções de ações não qualificadas e o impacto cada vez mais negativo do imposto mínimo alternativo (AMT) sobre aqueles que exercitam opções são complexos e além do alcance deste artigo em particular. O conselho profissional deve ser obtido com relação a essas questões de seus conselheiros jurídicos e jurídicos legais com base em sua situação financeira particular. (Continue lendo para uma discussão sobre o que pedir e como negociar mais opções de compra de ações.) 13) Opções de ações. Foi estabelecido que os empregados geralmente superam as concessões de opções de ações que recebem, tornando-se atraentes substitutos de dinheiro para as empresas que as emitem. No entanto, a perspectiva de ganhar uma participação de propriedade potencial vale muitas vezes seu salário é uma combinação que pode não ter igual no local de trabalho americano. Os acionistas como o incentivo que as opções de compra de ações criam para que os funcionários alinhem seus interesses inteiramente com os do empregador e dos acionistas. Comece uma negociação sobre as opções de ações com o conhecimento de que mesmo muitos executivos corporativos seniores não estão claros sobre exatamente como suas concessões de opções operam em todos os cenários prováveis. Quanto mais você entender sobre os detalhes de sua concessão de opção de compra de ações, o plano de opção de compra de ações sob o qual é emitido e os diretores de governança corporativa da empresa, maior a probabilidade de negociar mais opções em termos de exercícios mais favoráveis e realizar substanciais parte de cima. 14) Interesse de propriedade. Uma análise limiar de qualquer oferta de opções de compra de ações exige a compreensão de que participação da propriedade corporativa a concessão potencialmente representa. A empresa indicou uma determinada quantidade de opções a serem concedidas. Já indicaram que porcentagem das empresas atualmente emitidas e as ações em circulação que essa concessão representaria, se a concessão da opção fosse adquirida de forma total. Para determinar se a bolsa é grande o suficiente, apenas uma A análise da participação percentual é significativa. As próprias figuras nominais, como quot100,000 opções, não têm significado sem comparação com essas outras figuras. Uma pessoa experiente em sua indústria escolhida pode fornecer uma estimativa de intervalos de propriedade típicos para executivos de certos níveis de responsabilidade. É crucial considerar o efeito da diluição futura do seu interesse potencial de participação resultante das rodadas de financiamento antecipadas. 15) Potencial inicial. Não basta simplesmente assumir que o céu quotthe é o limite para o que suas opções de ações podem valer algum dia. Esta suposição pode levar a comprometer desnecessários e dispendiosos em outras áreas importantes do seu pacote de compensação. Em vez disso, considere um cenário de sucesso razoável, possivelmente um IPO ou uma aquisição. Lembre-se de que, a menos que a empresa tome o passo extraordinário de conceder-lhe opções a um preço de exercício abaixo do valor justo de mercado atual das ações, na data de concessão, o preço de exercício e o valor do estoque são os mesmos. Além do valor do tempo da opção, o que pode ser bastante valioso, a opção ainda não está em quitação no dinheiro. O valor do estoque da empresa deve apreciar antes de suas opções serem feitas no dinheiro, ou seja, vale a pena exercitar. Calcule sua porcentagem de propriedade do potencial valor de mercado agregado de toda a empresa no futuro, menos o custo de exercício de suas opções, descontado pela probabilidade de que esse sucesso seja efetivamente alcançado. Desconto adicional para contabilizar os inúmeros obstáculos de liquidez que existem para os executivos que procuram vender ações. Este número é o que você acha que precisa ser à luz dos outros elementos do seu pacote de compensação e das responsabilidades do trabalho 16) Opções de compra. Quantos anos você deve trabalhar antes de ter adquirido o número total de opções que estão sendo oferecidas atualmente. Os desenvolvimentos recentes indicam que, dada a volatilidade das fortunas empresariais, especialmente na área de tecnologia, as chances de permanecer felizmente empregado com uma empresa por quatro anos podem Seja mais baixo do que o antecipado anteriormente. Há um quotcliffquot, um período de espera, antes de suas opções começarem a ser adquiridas. É comum que uma concessão de ações de quatro anos se vire um quarto após doze meses, e colete-se mensalmente depois dos últimos três anos. Muitos desenvolvimentos podem ocorrer tanto na vida da empresa como na sua vida pessoal para fazer com que você rescinda seu serviço como funcionário antes que o precipício tenha terminado, deixando você sem opções adquiridas para sua experiência. Da mesma forma, algumas subvenções são cobradas apenas anualmente. Considere negociar um melhor cronograma de aquisição de direitos. A maioria dos planos de opções de ações permitem que a Diretoria ou a administração estabeleçam variações nos horários de aquisição com o golpe de sua canção de advogados. 17) Exercitar opções adquiridas. Preste atenção em quanto tempo você tem que exercer ações adquiridas depois de deixar o emprego com a empresa. Normalmente, esse período é de 90 dias ou menos. As opções, como incentivos para o desempenho, procuram manter os empregados no emprego da empresa. Uma vez que você sai, a empresa quer desculpar-se de suas opções não exercidas. Se as opções não são quotin o moneyquot - valioso - em algum momento durante esse período, você não está economicamente motivado para exercê-los, e eles vão expirar sem valor. Este período de exercicio pós-emprego às vezes pode ser alargado de forma lucrativa através da negociação. 18) Documentos de opção de estoque. Os documentos que estabelecem sua outorga de opção de compra de ações e o plano sob o qual as opções são concedidas são documentos cruciais que você (ou, mais fructífera, seu consultor profissional) precisa ler antes de executar uma Carta de Oferta. As questões adicionais a serem focadas, além das descritas acima, incluem o que acontece com suas opções no caso de uma fusão ou aquisição da empresa, se você pode se envolver em um exercício sem dinheiro, o que acontece no caso de você deixar o emprego voluntariamente, Ou são encerrados pela empresa com ou sem quotcausequot como esse termo é definido e quais restrições existem na venda de ações adquiridas de acordo com as opções, tanto antes quanto depois de um IPO. 19) Cessação do contrato de trabalho. Pense muito sobre a necessidade de se proteger dos riscos de se juntar a uma empresa emergente que pode não estar em posição de controlar seu próprio destino. Os executivos provenientes de empresas ou carreiras estabelecidas e lucrativas estabelecidas, se deslocalizando, se juntando a empresas com problemas ou desestabilizando suas carreiras para aceitar uma oferta de trabalho devem negociar um pacote de indenização e os termos em que é desencadeado antecipadamente, na Carta da Oferta. While this sounds defeatist, it is the ultimate way to exercise substantial control over your destiny. Most technology companies craft employment to be at-will in states that allow it (even for their most senior executives). This in essence means that the employee has no future right to be employed by the company, even on the first day of the job. While it is framed that the employee likewise has no obligation to stay with the company, this is a right the employee already has -- it is nearly impossible to get a court to require an individual to perform services against their will. When you begin to consider all of your professional and financial interests at stake in an employment relationship, you recognize that at-will employment presents significant risks. 20) More on termination. While it is possible to negotiate an employment contract providing for employment (or continued salary and benefits) for a specific period of time, that is beyond the scope of this article. Suffice it to say that guaranteed employment contracts of this type are disfavored in the world of technology companies. Protections are more typically provided instead through severance benefits in the event of termination. As with all of the issues raised in this article, professional advice is advisable to obtain the desired results. Reduced to the most basic concepts, termination of employment can occur through your voluntary resignation, termination for quotcausequot by the employer (best defined for the employee as limited to some kind of illegality or other objectively improper conduct on the part of the employee), termination without cause (covering terminations resulting from budget cuts, layoffs, changes in strategy, poor job performance or no reason at all), disability or death. You can define what compensation should be paid under each of the foregoing circumstances, with compensation forms including, for a period of time, continued salary, continued payment of bonuses, continued employee benefits including health insurance, continued vesting (or acceleration) of stock options, lump sum payments, retention of company office equipment or peripherals, provision of favorable job references, continuation of e-mail and voice mail, etc. 21) Even more on termination. An artfully crafted deal may further provide additional protections and consideration to the executive in the event of a merger or acquisition of the company, impending insolvency, a detrimental change in your salary, bonus opportunity, job title, job function, job responsibilities or reporting relationships or the failure of the company to promote you to a certain position within a fixed period of time. The available protections and consideration include accelerated vesting of options and the payment of the severance benefits previously discussed above. The only limit to these protections is the job candidates (and advisors) imagination. It is crucial to review your Offer Letter and other documents proffered to you prior to or after the start of employment (or better, have them reviewed by a professional) for elements of a non-competition agreement. These agreements seek to prevent you from working for another company for a period of time after leaving the company. Depending on the state you live in, where your employer is located and where you want to work next, these agreements are either valid and enforceable, or largely unenforceable. They can catastrophically prevent you from earning a living in your chosen profession for a period of years. Non-competes need to be narrowly tailored if they are to be acceptable to you at all, and it is advisable to carefully define when they are triggered, such as depending upon whether the employee leaves voluntarily or is terminated by the company. Better yet, an employee subject to a non-compete should require that the company provide a lump sum payment of salary and benefits in advance upon termination of employment for the potential period of subsequent unemployment imposed by the company. 23) Non-solicitations, confidentiality and invention assignments You will likely also be requested to enter, either in the Offer Letter or in related employment documents, an agreement not to directly or indirectly solicit the employees of the company to join another venture for a period of time, an agreement to protect the confidences of the company as defined for a period of time, with penalties and remedies for your breach set forth in detail, and to assign ownership of all inventions and other intellectual property created by you while an employee and to assist the company in obtaining patents and other expressions of ownership of such intellectual property by the company. Conceptually, these documents are all very commonly agreed to without significant negotiation by employees. Nonetheless, a properly experienced lawyer can advise you in detail whether these types of provisions contain non-standard terms that impair your rights to an unusual and unacceptable degree. 24) Other benefits. You can negotiate to set the number of weeks of vacation to which you are entitled and your right to be paid for unused vacation days at the end of your employment. You can protect yourself against waiting periods for employee benefits to kick in, having the company reimburse any expenses resulting from such delays (such as paying your COBRA during the interim). You can define special office equipment to be provided to you (Blackberry pagers and cell phones and the related service plans, reimbursement for home office communication expenses and equipment), whether you can travel first or business class on business trips, essentially anything that is important to you and reasonable for the company to accept in order to obtain your services. I hope the foregoing has been helpful and has stimulated your thinking about what you might seek to negotiate for in your new position and how you might go about successfully obtaining it. Certainly a decent sized book could explore many more of the nuances which arise in each case. I sincerely hope this modest effort at setting forth a real-world approach to executive compensation negotiations has helped to fill the gap in freely-available information on this important subject. I cannot overstate how valuable an experienced legal advisor can be in evaluating an Offer Letter or Employment Agreement, and all of the related documents (the stock option plan document, the stock option grant document, the confidentiality agreement, the invention assignment agreement, the non-solicitation agreement and the non-compete agreement). Focusing on the many suggestions above, it is likely that the right advisor could help you obtain additional compensation and terms that would cover and possibly exceed the cost of obtaining such advice. When your deal is done, dont forget to enjoy your good fortune. Emerging companies provide an incredibly challenging work experience, respectable standards of living, and the rare possibility of earning real wealth that can transform the lives of you and your family. After employing the concepts in this article to make what I hope will the best deal yet of your career, Im certain you will give your employer the benefit of the bargain and reward it for its belief in your capabilities -- by earning every dollar, and then some, with outstanding job performance. Copyright 2002-2009 Gary A. Paranzino The author represents individuals who are negotiating new employment arrangements. Many clients work with Gary Paranzino behind the scenes to set a strategy for enhancing their job offers. For information on negotiating a better severance package upon leaving a job, see the authors related article here . Gary A. Paranzino. admitted to practice in California and New York Gary Paranzino has practiced law for over 22 years. He served as General Counsel and Chief Legal Officer for two prominent venture-funded technology companies, PointCast and Ashford, where he negotiated and drafted offer letters, employment agreements and separation agreements for CEOs, executives and employees. Previously, he represented Wall Street firms and media companies in high-profile litigation in New York. He is a graduate of Cornell University and its Law School. Today, in private practice, he spends a significant proportion of his time representing executives and employees entering and leaving technology companies, financial firms and multinational corporations. Visit Paranzinos web site for more information. Disclaimer This article provides general background information only. It is not a substitute for obtaining professional advice based upon the unique circumstances of your personal situation and your applicable local law. No attorney-client relationship is created by a visitor reading or acting upon the contents of this web site. An attorney-client relationship can only be created with memy law firm by entering into a written, executed engagement or retainer agreement. If you are interested, please visit my web site to contact me to discuss potentially becoming a client. How to Evaluate a Job Offer Letter and Negotiate a Better Deal: A Lawyers View by Gary A. Paranzino
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